京城 z 先生的直播內容梳理 by claude

skill 工作流邏輯：chrome mcp 下載直播視頻- 轉成音頻- 轉成文字- prompt 約束下梳理總結。

一、京城 Z 先生畫像

投資風格特徵

性格特點

• 直接坦率，敢於表達明確觀點
• 善用比喻（"掀桌子概念股""決戰元素週期表"）
• 幽默感強，用梗圖與粉絲互動（各種軟件 + 網感）
• 頭像是芒格和巴菲特，但強調不是"為了長期而長期"
• 公開分享自己的持倉和"躺平 ETF 組合"

二、Preview：本場直播核心內容

一句話總結：單極世界→多極世界是 2026 年投資的核心主線，由此推導出黃金、有色金屬、存儲、電力等板塊的投資邏輯。

主要話題覆蓋：

• 🥇 貴金屬：黃金、白銀的上漲邏輯與持有策略
• ⚙️ 有色金屬：銅鋁銀鋰稀土等"掀桌子概念股"
• 💾 存儲芯片：閃迪選擇邏輯、週期判斷、估值框架
• ⚡ 電力板塊：美國缺電與投資機會（Bloom Energy）
• 🛢️ 石油化工：中海油、巴西石油、萬方化學
• 🚗 新能源車：出海藍海市場（比亞迪、特斯拉）
• 🤖 AI/科技：七巨頭、機器人、蘋果 Siri、百度騰訊
• ₿ 比特幣：已變成美元延伸，新週期需先腰斬
• 📊 資產配置：港股、美股、A 股策略
• 💡 投資心法：估值框架、避免追高、槓桿產品警告

三、核心觀點詳解

1. 宏觀主線：多極世界重構

核心邏輯鏈：

關鍵時間節點：

• 2025 年 4 月：特朗普關税政策未達目的後開始"邯鄲學步"
• 印巴空戰
• → Z 先生判斷世界格局發生巨大變化

大宗周期歷史規律（完整傳導路徑）：

關於美聯儲/特朗普交易：

• 降息多少次、就業數據等小細節不重要
• 就業數據現在是"特朗普現編的"，沒有參考價值
• 核心看多極世界這條主線，主線不變則板塊繼續漲

2. 黃金

3. 白銀

三重 Buff：

1. 貨幣屬性：被美元制裁國家（如俄羅斯）用白銀與印度等做貿易
2. 工業金屬：伴生金屬，需冶煉加工
3. 中國做莊：全球頭部冶煉公司 + 最大製造業都在中國 → 等於跟中國做對手盤

博弈邏輯：

當前判斷：目前並不處於高位

4. 有色金屬（決戰元素週期表）

核心觀點：

• 2025 年 6 月在長橋提出"決戰元素週期表"，並列了一堆有色金屬和個股
• 半年內相關個股翻倍
• 代表 ETF：COPX（銅礦 ETF），今年已漲 25%+，中短期可長拿

港股有色漲幅參考（2026 年初至今）：
| 標的 | 漲幅 |
| ------ |------|
| 山東黃金 | 20%+ |
| 江西銅業 | 20%+ |
| 頭部有色 | 50-60% |

稀土板塊：

• 只做中國公司（全球壟斷地位）
• 海外稀土公司大部分炒概念，基本面差，容易被掛旗杆
• 美股投稀土推薦 ETF：REMX（含北方稀土等中國公司）

鋰：

• 屬於新能源方向，與 AI 存儲關係不大
• AI 崩不崩不影響鋰

5. 存儲芯片

行業判斷：

選股邏輯（閃迪 vs 美光 vs A 股）：

當前建議：

• 閃迪明天財報，波動大，不建議追
• 現在剛到合理估值區間，算不上昂貴，但賠率有限
• 錯過存儲上游 → 往下游介入（如電力）

估值框架：

• Z 先生週報有估值表，包含存儲板塊預期股價區間
• 2026 年合理，2027 年看需求是否繼續爆發

6. 電力板塊

投資密碼：

"中國缺芯，美國缺電，全球缺存儲"——不是段子，是支付代碼

美國缺電原因：

Z 先生持倉：Bloom Energy（科技公司下游電力供應商）

策略：

• 關注有實際產能在投產的電力公司
• 避開 PPT 公司
• 第一時間抓到巨頭下單消息 → 研究該公司基本面 → 佈局

7. 石油化工

定位：掀桌子概念股的重要組成

推薦標的：
| 市場 | 標的 |
| ------ |------|
| 港股 | 中國海洋石油（中海油）|
| 美股/國際 | 巴西石油 |
| 化工 | 萬方化學 |

8. 新能源車

核心觀點：強勢看好，尤其是出海

邏輯鏈：

推薦：
| 車企 | 備註 |
| ------ |------|
| 比亞迪 | 海外發展好 |
| 上海特斯拉 | 海外發展好，但馬斯克意識形態輸出是隱患 |

特斯拉降價解讀：中國市場卷，被迫降價維持基本盤，核心還是要打出去

9. 比特幣

觀點轉變：

週期判斷：

• 新週期第一年，按歷史規律需先腰斬
• 當前約 8 萬 +
• 腰斬目標區間：**$60,000 - $75,000** → 才能開始新週期

10. 科技股/AI

人形機器人：

• 為什麼做人形？因為炒概念階段其他形狀看不懂，人形才能搞敍事
• 真正機器人應該是功能性的，不必非做成人形
• 按基本面看，估值都非常昂貴，沒有便宜的
• 建議：投上游（軸承、潤滑油），如綠的諧波

蘋果 Siri：

• 蘋果沒有做 AI 的基因
• Siri 吹了好幾年，每年一樣
• 建議：不如直接嵌入 Claude 或 ChatGPT，讓用户自己選
• 做成做不成對營收影響不大（類似蘋果汽車）

百度騰訊紅包大戰：

• 不看好
• 因為不行才需要紅包拉流量
• 行的話應該付費 + 限制免費次數（如 Claude）
• 最終看 AI 到底行不行，不行用户會流失

Robotaxi：

• 只當車沒太大故事，想象空間在於：行駛同時是數據採集源
• 進中國難：競爭對手國家的車自由穿梭 + 數據傳回，非常危險
• 美國也不允許中國的攝像頭多的新能源車進入
• 純無人駕駛出租車需求存疑

11. 中國互聯網/其他板塊

12. 軍工板塊

定位：掀桌子概念股之一

邏輯：軍工 = 打裝備 → 關注裝備的原材料（飛機、導彈、顯示屏的材料）

推薦標的：
| 市場 | 標的 |
| ------ |------|
| 美股 | 洛克希德馬丁、PLTR |
| A 股 | 航空航天公司 |

13. 生物醫藥

• 可理解為"制解藥"或"投毒"（雙向解讀）
• 冬天通常有好收益
• 屬於掀桌子概念股範疇

14. 港股打新

15. 資產配置建議

核心原則：

估值貴 → 賣 估值便宜 → 買 估值中性 → 躺平不動 做你懂的 → 不懂就不要做

區域選擇：
| 市場 | 建議 |
| ------ |------|
| A 股 | 選景氣板塊（有色），避開"老登股"；被神秘之手砸回來是抄底機會；不想被砸可通過港股通買港股 |
| 港股 | 有色板塊狂暴大牛市（紫金礦業、洛陽鉬業、中海油等）；不用關注大盤，好板塊大盤好不好都好 |
| 美股 | 七巨頭勝率高賠率低；細分板塊（存儲、電力）賠率更高；沒怎麼跌不算抄底，算逢低買入/定投 |
| 韓國 | 存儲半導體發達，相對看好，但瞭解不深未投資 |
| 新興市場 | 政治穩定 + 有能源的市場 |

風格切換：

• 七巨頭 vs 其他 493：隨業績提升可能越漲越便宜
• 目前七巨頭相對合理，不是特別便宜

槓桿產品警告（如 YINN 三倍做多中國）：

16. 給新手的投資建議

1. 做你懂的：不懂就不要做，可以看着別人漲
2. 不要追高：漲了≠貴了，要看估值是否合理；貴了才叫高
3. 學會估值：DCF、PEG、相對市盈率，不懂就問 AI
4. 不要做空：尤其是強勢上漲板塊（如白銀）
5. 拿不住可以結賬：任何股票都有回調，先保住利潤再耍
6. 錯過上游就往下游找：不要死磕一個環節
7. 消費品早買早好：存儲漲價會傳導到終端，想換設備趁早；或等 1-2 年供需緩解後降價
8. 不要因為漲跌來決策：重要的是你懂不懂、估值便不便宜
9. 不問別人貴不貴：問別人説明你不懂或想追高，最好別幹

四、完整標的清單匯總

看好/持有

不看好/迴避

五、金句摘錄

"不是黃金在漲，而是以黃金為錨的話，所有貨幣在跌。"

"價值投資就是基於價值做投資，低買高賣，僅此而已，其他的都是你們腦補的。"

"漲了不是高，貴了才叫高。"

"中國缺芯，美國缺電，全球缺存儲——這不是段子，這是支付代碼。"

"你們認為存儲是炒作嗎？我覺得這個認知開始就是錯的。"

"做你懂的，你懂什麼你就做什麼。"

"這個事兒你問別人，要麼是你不懂，要麼是你跪了想追高，那就最好也別幹。"

"不是説這個世界只有這一條主線，它有很多主線。"

"任何股票都不會永遠只漲不跌的。你可以結賬，沒關係。"

六、Z 先生 2026 年躺平組合

直播提及該組合開年以來表現搶眼，建議關注其在長橋等平台的公開分享獲取具體配置。

整理完成於直播後，如有遺漏歡迎補充。