📈應用軟件股強勢反彈，AI 企業落地加速引爆雲計算狂潮！

軟件股的至暗時刻已過？3 月 5 日，雲計算股集體爆發，WisdomTree 雲計算基金（WCLD）單日勁升 3.6%，身份安全龍頭 OKTA 大漲 11.0%，創下近一年最佳單日表現，超預期財報打消了市場對 AI 衝擊傳統 SaaS 的恐慌情緒。MongoDB、Sailpoint、Wix 分別大漲 6.4%、9.8%、10.9%，板塊共振全面鋪開。

個股方面，Applovin Q4 營收 16.6 億美元同比 +66%，EBITDA 利潤率高達 84%，即將進軍電商廣告市場（潛在規模是遊戲市場 5-10 倍）。OKTA Q4 超預期疊加 10 億美元回購，3 月 5 日單日大漲 11.0%，成為板塊反彈旗手。

機構層面，多空爭議正向多方傾斜。Jefferies 最新維持 Applovin 買入評級，目標價 700 美元，較當前股價隱含超 37% 的上行空間。在 AI 從” 基礎設施軍備競賽 “向” 企業場景落地 “切換的關鍵節點，深度嵌入客户工作流的應用軟件平台，正從” 被顛覆者 “蜕變為 AI 紅利最大受益方。