最近的 A 股美股上漲，源於 3 月的黑天鵝大量的籌碼由於恐慌情緒賣出給樂觀者，外圍衝突事件的降温、通脹也沒有戰爭預期那麼大的提升、油價回落導致美元湧入資本市場、金銀等，之前油價上升導致各國結算原油使用美元導致美元強勢帶動金銀價格下跌，降息預期會按戰爭之前的進行大的方向不變，會穩住抬升資本市場資產價格。

隨着戰爭的緩和這次黑天鵝也不過是上漲趨勢中一個蓄力深蹲收集籌碼的動作，邏輯沒變還是 AI 基建，也可以關注下 ai 的應用，小馬智行這季度開始利潤為正了，我所知道的不少公司 robotexi 等業務在中東北美進展很快，自動駕駛大量使用帶動了算力資源商業模式閉環，算力租賃業務幾大雲巨頭可以適當佈局，有不少類型的公司都還存在價值窪地。

算力還遠遠不夠，就好像 90 年代末修大量鐵路高速，很多人説是無效投資燒國家的錢，00 年代鋪設大量網絡光纜等，説是根本用不着這麼快的速度，站在今天的視角網速完全不夠用，3g 催生移動互聯網，4g 帶來短視頻、直播，ai 時代帶來什麼，我想答案越來越清晰。