【AI 基建正在爆發：光通信 & AI 互連股單】

AI 算力狂潮進入下半場，GPU 搶完之後，資金正在轉向更上游的「賣水人」——光互聯和 AI 芯片互連。近一個月，光通信板塊全線加速，多隻龍頭刷新歷史高位。

催化劑並不單一。

上游端，Nvidia 投入 40 億美元鎖定光器件產能，Lumentum 的訂單已經排到 2028；下游端，Google 傳與 Marvell 合作自研 TPU，Amazon 與 Anthropic 也在擴大定製芯片合作，整條鏈的產能幾乎全線售罄。

🎯 一線核心：Nvidia 生態受益

- $Lumentum控股(LITE.US) — 月內漲幅近 +24%，昨收 $873.6，前不久被 Nvidia 硅光子路線圖點名，訂單排到 2028，市場已把它視作「Nvidia 光學供應核心」。

- $Coherent Corp.(COHR.US)— 月內漲幅近 +47%，硅光與 CW 激光器核心供應商，進入標普指數，Susquehanna 上調目標價。

⚡ 二線爆發：ASIC / 定製芯片

- $邁威爾科技(MRVL.US) — 月內漲幅近 +59%，連續四日刷新歷史高。Google TPU 合作 + Amazon 芯片訂單 + 收購 POET 補齊光學能力，AI ASIC 設計龍頭邏輯跑通。

- $Astera Labs(ALAB.US)— $194 附近震盪，PCIe Retimer / CXL 互連龍頭，和 MRVL 共享「AI 機架互連」主題。

此外，高彈性風格標的有$Credo Tech(CRDO.US)和 $應用光電公司(AAOI.US)；穩健底倉則有$安費諾(APH.US)、光纖材料的$康寧(GLW.US)，以及數據中心互聯方向的$訊遠通信(CIEN.US)。