$Energy Fuels.US 這波你要是一直看空，估計已經罵了我三次。一年漲 418%，4 月又 +15%，我當時也不信。但這次不是情緒，是事實——2025 年白梅薩礦實打實產了 1M+ 磅 U3O8，Pinyon Plain 疊加 La Sal 又出了 1.6M 磅，比公司自己給的指引還高 11%。這是礦業裏非常罕見的"產量超自己的嘴"。催化劑已經擺枱面上了——新 CEO Ross Bhappu 4 月上任（這人是做礦業投資出身的，不是搞公關的 CEO），5 月 7 日 Q1 財報。更關鍵的是鋱氧化物 99.9% 純度這事：Energy Fuels 正在悄悄從"鈾礦商"變成"鈾 + 稀土雙主業"公司。美國現在最缺的就是本土稀土供應鏈，這是個沒被完全 pricing in 的故事。短期我不會追——$20 這個位置離去年底 $14 已經 +46%，情緒化回調隨時可能來。但 5 月 7 日之前的區間我敢躺平拿。財報如果公佈稀土合同具體客户，故事還會翻一頁。不給目標價，鈾價本身太不可預測。但我看完這一套數據，不敢空它。