【科技巨頭集體上調資本開支，AI 算力鏈條持續升温】

📑 科技巨頭財報集中發佈，有一個共同信號值得關注：資本開支在集體上調。

$微軟(MSFT.US)披露年度資本開支已達 1900 億美元，AI 業務年化收入 370 億美元。

$Meta(META.US)將 2026 年資本支出區間上調至最高 1450 億美元，較三個月前的指引高出 100 億美元，同時聯合 Broadcom 推出超 1GW 自研硅。

$谷歌-C(GOOG.US)交出超預期的 AI 收入，雲業務增長約 63% 至 200 億美元。

$亞馬遜(AMZN.US)淨利潤同比增長 77%，其中投資 Anthropic 帶來的 168 億美元税前收益佔淨利過半，AWS 收入同比增長 28%，過去 12 個月不動產和設備支出同比增長 160%。

🎯幾家大廠的方向高度一致，繼續加碼 AI 基礎設施投入。在這一背景下，算力鏈條上多個環節近期表現偏強。

$英特爾(INTC.US)昨晚收漲 12.1%，盤後繼續上行逼近 100 美元，CPU 交付週期據報已延長至 6 個月。

$高通(QCOM.US)披露 FY26Q2 淨利潤同比增長 162%，數據中心芯片即將出貨，盤後漲幅一度擴大至 17%。

$AMD(AMD.US)當日上漲 4.3%，Susquehanna 將其目標價上調至 375 美元。

存儲端，$南方兩倍做多三星(07747.HK)一季度 DRAM 均價環比上漲 90%，

$美光科技(MU.US)獲 TD Cowen 上調目標價至 660 美元，

$閃迪(SNDK.US)獲 Wedbush 上調目標價至 1200 美元。SEMI 報告顯示一季度全球硅晶圓出貨量同比增長 13.1%。

大廠資本開支持續擴張📈，芯片端業績和訂單同步釋放信號，這條產業鏈從設計、存儲到終端部署，多個環節近期都在受到市場關注。

後續關注：$AMD(AMD.US)財報臨近，$Meta(META.US)增量芯片訂單的後續細節值得跟蹤。$高通(QCOM.US)數據中心芯片的實際出貨節奏是下一步的重要驗證。