$亞馬遜(AMZN.US)

再出 10 張 26 年 12 月的，一年內的 C 還有 32 張繼續等機會。

今晚吃飯的時候跟太太閒聊説到，漂亮國的頭部模型廠商（御三 +Grok）都是與雲廠商深度綁定的，雲廠商發揮空間大，五層蛋糕的第二層嘎嘎香。

在中國就不是這樣了，千問 -- 阿里雲，豆包 -- 火山引擎，就連美團都有自己搞個雲。

太太説，在漂亮那邊還是更推崇專業的人做專業的事，護城河更在意深度，不會花特別多的精力去追趕別人已經做的很成熟的事情。因為他們沒有經歷管制，制裁，斷供。而在中國，大家都在做多元化，寬度，自給自足，避免被卡脖子。

這樣一比較，中美雲廠商的生意差距真的很大。阿里雲雖説超越 2-4 名總和，但是跟 AMZN 比起來，Kimi 等一眾模型廠商短期看來不太可能成長為 OpenAI 和 Anthropic 這樣的巨頭，而字節，騰訊等廠商肯定是先餵飽自己的雲業務。這樣看來阿里在電商業務被侵入的今天，雲業務突圍難度依然很大，模型業務又任重道遠。考慮找機會出一些阿里的票換現金。