美股實盤：硅基生命的房地產牛市（20260510）

綜述：

本週標普 500 指數 上漲 2.33%，我的實盤淨值 上漲 13.65%。

2026 年內標普 500 指數 上漲 8.08%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 84.99%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.07）。

交易：

賣出 20% 的 SNDK，買入等額 GLW

持倉：

NVDA 11.9%，SNDK 32.3%，MRVL 12.0%，GLW 7.4%，NEM 15.1%，SBSW 7.1%，現金/美債 14.2%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。

覆盤：

先説交易，由一則消息驅動：

康寧公司和英偉達宣佈合作：前者將把其在美國的光連接產能提升 10 倍，並將其在當地的光纖產能擴大 50% 以上，以滿足人工智能基礎設施建設帶來的快速增長的需求。

這賽道基本就倆龍頭玩家，美國康寧中國長飛，但行業的想象空間巨大，誰也沒有能力吃下所有，所以板塊內的應該都有肉吃，康寧被鎖單了，那剩下的就看長飛能接多少了，我認為是重大利好。

美股那麼多強勢公司我本來有點瞧不上康寧 GLW 的，但跟着達哥 NVDA 混的，全都三天暢吃九頓。

雖然還有現金倉位，但是考慮到 SNDK 近期漲幅過於兇殘，漲到我總倉位的 40% 了，而且股價也觸及我心裏的第一個結賬價位，就把本金部分全提出來調倉了，拿了半年多時間 6 倍了，大豐收。

今年美股漲得猛的板塊，基本都是關於 AI 大基建的。如果把過去 20 年叫碳基生命的房地產大牛市，那麼未來 20 年大概率就是硅基生命的房地產牛市，給 AI“建房子” 的鋼筋水泥空調冰箱等等，買什麼都能賺，無非短期供需的差異，漲幅有高有低罷了。

康寧自身有兩層 buff：一個是特種光纜，另一個是玻璃基板。

前者我更多佈局的港股長飛，後面這個本來目標是 A 股的沃格，結果稍微猶豫一下就走遠了，綜合考慮，藉着這個機會那就配上康寧當替補了。

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個股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

上半年穀歌發力很猛，英偉達最近終於不甘落後整了不少動靜。

除了上面提到的點菜康寧外，本週還投資了數據中心運營 IREN 21 億美元。今年英偉達股權投資已突破 400 億美元。

這種投資模式不僅幫助英偉達鎖定下游客户，還在一定程度上確保了公司硬件需求的穩定供應。現在各大廠商的問題全是需求太炸裂，但 AI 大基建，也就是硅基房地產的原材料們供不應求。

美股好多之前挖礦的公司，都能低成本快速將業務切到數據中心上，巨頭點誰誰起飛，大家可以自行挖掘埋伏。

2、存儲：SNDK/MU

之前我説閃迪能到 1500，很多人覺得我太樂觀了，結果現在這幫人又開始覺得我太保守了--！

存儲板塊的所有公司，目前都因供需關係失衡瘋狂上漲，甚至有巨頭提出要倒貼錢給海力士建廠房拉產能，海力士十分感動但還是拒絕了，躺賺的日子這麼爽，確實沒理由主動站起來蹬。

看漲歸看漲，但連續兩個月暴漲了，怎麼也得休息下，當前追該板塊的賠率已經大幅下降，風險則直線拉昇，接下來的劇情，我認為得把槓桿客和無腦追漲任何股票的小可愛都甩下車，才能繼續健康上行。

如果非想要博弈做短空的話，幾個存儲廠商裏，我認為最適合的可能是三星。海力士那邊給員工的獎金過於炸裂，人均百萬富翁，已經上全球各地的熱搜了，三星給的摳搜很多，所以員工紛紛罷工撂挑子，要求漲工資，目前業務停擺中。

3、金屬：GLD/NEM/SBSW

隨着鮑師傅正式卸任，新任美聯儲主席的上任在即，大家又重燃 6 月降息的樂觀預期，板塊內的公司都開始慢慢修復，雖然距離前高還有十幾厘米，但已經穩起了。

這板塊是典型的熬鷹資本，要麼閉眼死拿，要麼乾脆別買，只能做長線，短線受到各種宏觀不可抗力影響，體驗較差，但長期收益在美元降息週期是非常不錯的。

4、光通信：LITE/MRVL/GLW

我們過去兩進兩出的老朋友 LITE，本週收穫重大利好，正式進入納斯達克指數，將於 2026 年 5 月 18 日美東時間星期一美股開市前生效，預計下週一開盤就有高開和獲利結賬的，參考此前 SNDK 進的走勢。

光是我個人所有市場重倉的頭號板塊了，雖然配置的個股有差異，但總體上思路都是一樣的，堅定做多 AI 大基建，有短期賠率更高的就換，沒有就躺，進過估值表的實力都很強，我個人沒有特別的偏好，表格不夠放了所以本週把 TTMI 調倉出去了，畢竟一直沒找到機會買入。

5、下週計劃

美股大盤和龍頭個股，短期漲幅都過於劇烈，還有一成多的倉位，短線趨勢看淡，躺平，回調就裝死。

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最後，估值表：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。

2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。

$紐蒙特礦業(NEM.US) $Lumentum控股(LITE.US) $Bloom Energy(BE.US) $邁威爾科技(MRVL.US) $康寧(GLW.US) $英偉達(NVDA.US) $閃迪(SNDK.US) $Sibanye Stillwater(SBSW.US)