快手擬拆分可靈 “單飛” 上市；騰訊死守社交底線｜今日重要消息回顧

0512 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美國勞工統計局將於北京時間週二 20:30 公佈 4 月 CPI 數據，市場預期同比升至 3.7%-3.8%，環比 0.6%，核心通脹受租金與油價支撐。該數據為美聯儲 6 月議息關鍵依據，若通脹超預期，將壓低降息預期、推高美債收益率，短期壓制全球風險資產；若低於預期，或重啓寬鬆交易，利好成長板塊與港股科技。

🐬 個股

1、$快手-W(01024.HK)

快手計劃分拆可靈 AI，以 200 億美元估值進行 Pre-IPO 融資並謀求獨立上市；快手已公告確認評估重組及外部融資事宜。可靈估值逼近母公司，凸顯資本對視頻生成 AI 的高預期。分拆既助力快手估值重構、釋放 AI 價值，也為可靈獨立商業化提速，加劇 AIGC 賽道競爭，頭部效應強化。

2、$泡泡瑪特(09992.HK)

有消息人士透露，泡泡瑪特旗下甜品品牌 POP BAKERY 首家直營店將落地秦皇島阿那亞，新增茶飲咖啡品類，此前為快閃店模式。從快閃轉直營、跨界茶飲，是泡泡瑪特向 “潮流生活方式” 延伸的重要嘗試。依託阿那亞高端流量，試水餐飲變現，有望打開第二增長曲線，提升品牌溢價與線下壁壘。

3、$亞馬遜(AMZN.US)

亞馬遜擬首次發行 3-25 年期瑞郎債，委託法巴、德銀、摩根大通承銷，募資用於 AI 投入與債務償還。亞馬遜拓展瑞郎融資渠道，體現科技巨頭全球化資本佈局，低成本鎖定長期資金支撐 AI 基建。此舉或引發同行效仿，推動全球科技債發行潮。

4、$騰訊控股(00700.HK)

公司公關總監張軍明確回應"已讀功能和訪客功能已焊死，不會開發"。此前微信狀態小範圍測試瀏覽人數展示功能引發熱議，官方澄清該測試已停止，並強調不會推出用户反覆表示拒絕的社交壓力功能。微信堅持無已讀、無訪客的核心設計，契合其 “輕量化、低壓力” 社交定位，尊重用户隱私與社交舒適區。快速叫停測試並高調錶態，既平息輿論擔憂，也強化產品差異化心智，鞏固用户信任，避免重蹈競品 “社交焦慮” 覆轍。

5、核心關注財報及電話會

Circle：《Circle：稀爛行情，穩定幣第一股照樣擴張》、《Circle（紀要）：指引不包含 Arc 代幣預售相關，下季度更新》

TME、Sea、京東公佈財報

🐬 領漲板塊

滬深：多用公用事業、通信設備、電力公用事業；

港股：包裝、林產品、石油和天然氣精煉和銷售；

美股：白銀、電子元件、重型電氣設備。

🐬 明日關注

1、騰訊、阿里、亞朵公佈財報。

2、美國 4 月 PPI 年率、美國 4 月 PPI 月率。

本文的風險披露與聲明：海豚研究免責聲明及一般披露