我最近在看關税博弈中的間接受益方。Avis 漲了三四個點，租車端關税承壓預期出現緩解；優步小漲，出行規模化盈利兑現期；鉅子生物小漲，醫美成分獨立邏輯；怪物飲料微漲；安踏體育小跌，跟隨港股消費節奏。

Avis 的反彈源於關税博弈對二手車價的間接敞口——租車車隊是二手車批發市場的主要買家，關税緩解直接傳導到 fleet 折舊曲線變平。長期看，Avis 在 forward PE 12 倍附近，對二手車殘值的槓桿敞口仍然是核心敍事——所以我傾向消費板塊裏 Avis 是當前性價比較好的一隻。