美股實盤：依舊存為王（20260531）

綜述：

本週標普 500 指數 上漲 1.43%，我的實盤淨值 上漲 4.85%。

2026 年內標普 500 指數 上漲 10.73%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 90.66%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.19）。

交易：

清倉 SBSW，買入等額 GLW

持倉：

NVDA 11.3%，SNDK 34.0%，MRVL 14.1%，GLW 13.0%，NEM 13.8%，現金/美債 13.8%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。

覆盤：

先説交易，最近美股的市場非常極端，一邊是存儲繼續飛天，一邊是 AI 賽道細分領域，衝高回調的畢竟多，而非 AI 賽道的就更慘了，繼續墜機。

頭號重倉存儲本週又是暴漲，那肯定不加了，但是墜機的有色和墜機的 AI 細分賽道，如果反彈肯定是後者的彈性更高，基於 all cash is equal 原則，所以就把最弱的有色，也是我今年美股唯一一隻買翻車的股 SBSW，給調倉了，玄學不得不服，我再次敗北。

賣出後的調倉方向有 2 個選擇，GLW 或者 LITE，都在關鍵支撐點位上，它們的估值經過近期大幅回調和機構的新預期上調，綜合考慮都不貴了，我沒有特別的傾向，只是因為持倉裏本來就點 GLW，索性就先給它補強一點，同步對標 A 股那邊加的長飛，不想再多個 6% 左右的新倉，讓持倉更集中一點，僅此而已。

LITE 也不差的，尤其最近 A 股的光本月狂漲，本週又是十幾厘米，整天活在歷史新高的恐懼中...所以美這邊的早晚也會修復，只是之前漲太猛了需要休息。

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個股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

今年的 COMPUTEX 2026 預計於 6 月 1 日上午 11:00 在台北流行音樂中心率先開講，黃仁勳將全面展示以 Rubin GPU 和 Vera CPU 為核心的新一代 AI 算力架構，進一步鞏固其在 AI 基礎設施領域的統治地位。

本次大會未必會對英偉達股價產生多大的影響，但黃教主點到哪個板塊，或者説準備接下來和哪個板塊的公司合作加深，或者説預測某個細分領域的機會更大更稀缺，都會立刻變成致富代碼，點金水平完全不輸特師傅，讓我們拭目以待。

我個人預測，還是會重點講 CoWoS 和 CPO 這倆方向的概率更大，具體股票是什麼自己研究，如果講話內容特別提振人心，我那最後一成多的美債倉位，就準備換成某隻股票了。

2、存儲：SNDK/MU

閃迪又是一週十幾厘米的暴漲，沒完沒了的新高，但最近美光更亮，一週快三十厘米了，又是特師傅喊單，又是機構大幅上調評價，又是Anthropic 表示美光科技、三星電子、SK 海力士參與融資輪，總之就是贏麻，到處都是利好，持有它們任意一個或者打包 dram 的讀者，每天都活在暴漲的恐慌中，經常有人問我結賬問題。

我個人的操作早就寫過了，本金部分 1500 左右結賬了，剩下的幾倍利潤繼續格局，我認為當前賠率比年初低了很多，但在各大機構紛紛把它們的估值模型，從週期股改為成長股後，肯定還沒到頂，但階段性過熱了是有的。

3、光通信：LITE/MRVL/GLW

美股的光通信全家桶最近大部分都在回調，其實沒什麼太大的利空，就是前期漲多了，有些資金選擇結賬了而已，前面提到的英偉達黃教主下週的發言，可能會再次點起市場熱度，行業依舊還在景氣發展期。

驚奇隊長 MRVL 本週發了 q1 財報，給出的數據中規中矩，沒有太多亮點，此前資產收購的行為，一定程度上影響了當期利潤，但是未來業績指引不錯，再加上它本身是為數不多被谷歌和英偉達兩大陣營一起餵飯的主，誰贏它都贏，都贏它就贏兩次...機構在財報後果斷選擇原諒，紛紛上調目標價，總體上對後市偏樂觀。

4、金屬：GLD/NEM

如果説 A 股那邊的行情，説不站在光裏，就等於光屁股站在那裏，那美股近期就是得站在存儲裏裏，連光都熄火，更別説等着沃什降息才可能重啓行情的貴金屬了。

過去一年贏麻的板塊，在特師傅突然發動對郎子的戰爭並爛尾後，已經盤整 2 個月之久，樂觀估計 6 月修復，中性估計 9 月修復，熬得住就熬，贏家屬於耐心資本。

5、下週計劃

等黃教主給出方向，堅定跟隨優秀的引路人，結果都不會差的。

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最後，估值表：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。

2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。

$紐蒙特礦業(NEM.US)$康寧(GLW.US) $閃迪(SNDK.US) $美光科技(MU.US) $英偉達(NVDA.US) $邁威爾科技(MRVL.US)