MRVL 暴漲 24% 以後還能不能追？以及 Ai 光通信板塊還有沒有機會？

1. MRVL 暴漲不是偶然，我認為邁威爾這次大漲的核心原因並不是單純業績超預期。而是市場重新認識了它在 AI 服務器，數據中心，Custom ASIC（定製 AI 芯片），光通信領域的位置。市場過去一直把 MRVL 當成普通芯片公司，現在開始把它當成 AI 基礎設施公司。因此它的估值邏輯發生了變化。

2. 光通信行情還沒結束，很多人覺得 CPO，光模塊，光通信已經漲很多了。但我認為 AI 訓練集羣越來越大，GPU 之間的數據傳輸需求也越來越大。因此算力越強，對網絡和光通信的需求反而越高。所以光通信不是炒作結束，而是進入第二階段。

3. 市場資金開始從 GPU 擴散，過去大家只盯着 NVDA，AMD，AVGO 現在資金開始向周邊擴散。包括光模塊，網絡交換機，數據中心連接，AI ASIC 這些細分領域。本質上是 AI 投資邏輯從算力開始擴展到連接算力。

4. 為什麼看好 Custom ASIC，Custom ASIC 定製 AI 芯片這是 MRVL 最大的想象空間之一。因為亞馬遜有 Trainium，谷歌有 TPU，微軟有 Maia，越來越多雲廠商開始開發自己的 AI 芯片。而 MRVL 正好參與其中。我認為未來 AI 芯片不會只有 NVDA 一家。而定製芯片市場可能會越來越大。

5. 我對 MRVL 的態度，短期暴漲 24% 之後，追高風險肯定存在。但是從長期邏輯看 MRVL 的故事才剛剛被市場重視。所以我認為可以等回調，分批佈局，不追情緒高點

6. 光通信板塊關注對象 Marvell Technology，Corning，Arista Networks，Broadcom，Ciena，我認為這些公司都屬於 AI 數據中心擴張的受益者。 這裏可以用一句話總結 邁威爾暴漲 24% 背後反映的是市場開始重新定價 AI 網絡和 Custom ASIC 邏輯。AI 行情已經從單純炒 GPU，逐漸擴散到光通信、網絡設備和數據中心連接層。我認為光通信主線還沒走完，但 MRVL 短期漲幅過大，追高需要謹慎，更好的策略可能是等待回調後再參與。$邁威爾科技(MRVL.US)$騰訊控股(00700.HK)$恆生指數(00HSI.HK)