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分享之風險控制

市場上絕大多數的人都不懂風險控制，近日我一大學同學的賬户被平台強制平倉了，我認為有必要告誡大家風險控制的重要性。

沒有風險控制意識，時常滿倉甚至加槓桿滿融，那不是投資行為，那是賭博行為。我同學沒有市場敬畏之心，滿倉加槓桿去幹，大賺之時不是想着如何止盈，而是更加膨脹繼續賭下去，最終結局是被平倉處置。

説實話，本人入市 6 年（2020 年底 A 股開始，到 2024 年 11 月轉戰美股至今），雖未輸過，每年正收益 (可能是運氣吧），但是卻有過好幾次巨大的回撤，那時心裏滿是挫敗與失落，那滋味真不好受！

就拿美股來説，24 年底至今，有個幾次重類黑天鵝事件，今年 2 月底 3 月初那次算是黑天鵝了，慶幸 2026 年開始我逐步加強風險意識，否則將會像 2025 年 3 月那次那樣回撤 20% 以上。

風險控制包括倉位管理，止損管理以及分散對沖等，但最關鍵的就是風險控制，假設你有 10 萬刀，市場出現暴跌 10% 時：

①若你是滿倉 10 萬刀 + 槓桿 10 萬刀去幹，你實際回撤高達 20%。

②若僅滿倉 10 萬刀幹，你回撤是 10%。

③若你半倉去幹，五成現金，你的回撤是 5%。

道理是很簡單，但身在棋局中，能夠做好倉位控制的卻沒有幾個！