美股實盤：躺出新高度（20260614）

綜述：

本週標普 500 指數上漲 0.65%，我的實盤淨值上漲 9.84%。

2026 年內標普 500 指數上漲 8.56%，2026 年內我的實盤淨值上漲 109.97%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.62）。

交易：

無

持倉：

NVDA 10.0%，SNDK 36.1%，MRVL 8.5%，GLW 11.7%，NEM 11.4%，LITE 9.8%，現金/美債 12.5%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。

覆盤：

我又躺了，6 月不太適合交易。我之前也預警過幾次了，接下來還有 SpaceX 和沃什的議息發言，美國的各種影響通脹的數據和特師傅與郎子的愛恨情仇，和即將陸續披露的中報，波動會比較大，最好卸掉槓桿，不然只要踩錯方向，很輕鬆就能虧掉過往一年的量，不如多看少動。

這周特師傅對郎子的口風鬆了，中東危機降級；SpaceX 上市首日也並沒有想象中的熱鬧，吸血危機降級；市場對沃什的預期，也從加息變成了最多 6 月不降息，加息危機降級；總體上來看，大家應該都認為上週超跌了，這周遂大反彈，我的頭號重倉股閃迪更是一週暴漲 28cm 突破 2000 大關。

美股市場長期看，總會獎勵那些長期做多優質公司的人，但各大券商近期都紛紛解除了日內交易的所有限制，各種超短期金融衍生品更是層出不窮，不斷勾引投資人做賭博，進一步擴大中短期的股價波動。

這是巨大的誘惑，更是巨大的風險，08 年金融危機就是因為華爾街搞出沒人能算明白賬的超級槓桿爆了，近期海外不少宏觀學者表達了對當下環境的擔憂，認為一切都很像，一邊是複雜的超級槓桿，一邊是大廠都在降本增效，一旦資金續不上了，可能會出現踩踏。

當然，我認為目前還在早期，此事不會立刻發生，但這個隱患確實在的，錢是賺不完的，但是能虧完的，適度結賬永遠對。

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個股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

今年美股是 AI 牛市，但對納指的權重股 M7 可不是，如果説 AI 就是硅基崩老頭遊戲的話，那麼這些大廠就是被崩的老頭，而 AI 基建的細分賽道股，就是精神小妹，所以這兩年投小妹的都贏麻了，投老頭的賺錢不多，甚至還有不少人是虧的，而且全都大幅跑輸大盤指數。

最近比較搶手的小妹是 Mlcc 和 InP 這類型的，錯過了的話，接下來是什麼得自己去挖，跟不上輪轉的話不如躺平。

2、存儲：SNDK/MU

上週週報我説：“此前很多人喊踏空了存儲，如今機會來了，你敢接嗎？”

我不認為有多少新人接了，只有本來就在車上沒動的，和本來在車上但進一步加倉了的，但當下確實沒有年初各種存儲炒作崩潰論叫囂時賠率那麼高了。

本週的大修復，除了板塊基本面強進外，還和韓國有關，很多基金都有個股倉位上限的限制，但由於三星和海力士年內實在漲太猛了，導致投韓國的基金都要被動調倉賣出它們才行，不過既然是梭哈之國，怎能允許影響梭哈的規則存在，所以它們近期重新修訂了相關規則，基金們不用再被動賣出了，至少不用賣那麼多了。

3、光通信：LITE/MRVL/GLW

本週光通信全家桶基本都是漲的，雖然距離前高還有一定距離，但是經過充分的回調，接下來就是拼基本面，等中報，看業績，看未來指引，去弱留強了。

板塊處於景氣週期不代表都能漲，尤其低位時不信漲起來才來追的，一般來講，這些人不賣就很難破新高。

本週估值表新加了一個 “老登” 諾基亞，主要是諾基亞收購 Infinera 後，擁有自己的磷化銦晶圓廠和封測廠，這是 Ciena 等競爭對手不具備的核心優勢。預計 2026 年 Q4，諾基亞在除中國以外的全球光傳輸市場收入首次超過 Ciena。

4、金屬：GLD/NEM

差點就徹底破位了，但是後半周 V 回來了。

至少市場資金的選擇來看，還是在押注不會加息，無非是把最樂觀的 6 月降息修正為 9 月，接下來就看沃什怎麼巧妙的證明自己是 “客觀獨立第三方”，絕不是特師傅的狗腿子了。

5、其他：

週五 SpaceX 上市，航空航天這條線我個人是沒有配置的，對於無法估值的公司不知道怎麼評估它是否值得買。

我只知道基於物理常識，去火星這事是沒戲的，但馬斯克並不是純粹的騙子，他經常能把自己畫的餅部分實現，比如在月球附近搞個叫馬爾斯的空間站，做短途商業旅遊和太空科研，有穩定盈利了再投也不遲，我比較保守不為任何人的夢想買單，各位隨意。

還有個 ETF，代碼 NASA，喜歡搞星辰大海宏大敍事投資的可以關注下，SpaceX 也是成分股之一。

6、下週計劃

繼續躺吧，有什麼事月底再説。

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最後，估值表：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。

2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。