微信支付內測 AI 支付功能；SpaceX 全股票收購 AI 編程工具 Cursor｜今日重要消息回顧

0617 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、深圳市場監管局針對全市 “幽靈外賣” 專項執法暴露的虛假門店、證照不符亂象，集中約談美團、淘寶閃購和京東三家外賣平台，要求全面自查清退違規商户，落實線下門店實地核驗機制。本次監管聚焦餐飲食品安全審核漏洞，短期平台需加大商家巡檢人力，抬升運營合規成本，外賣業務盈利短期承壓；長期行業告別粗放擴張，倒逼平台強化商家准入風控，利好合規運營能力更強的龍頭企業，本地生活板塊估值分化加劇。

🐬 個股

1、$SpaceX(SPCX.US)

SpaceX 向 SEC 提交合並協議，以全股票形式收購 AI 編程工具 Cursor 開發商 Anysphere，交易隱含估值 600 億美元，並設置最高 100 億美元終止費（其中 40 億美元若因反壟斷審查失敗觸發），預計 2026 年 Q3 完成交割。收購將打通 SpaceX 超大算力集羣與 AI 代碼工具協同，補齊 xAI 編程能力短板，完善太空 + 企業 AI 佈局。上市後重磅併購提振市場信心，同時推高全球 AI 編程賽道估值。

2、$京東方A(000725.SZ)

今日京東方開盤封漲停，總投資 630 億元的國內首條 8.6 代 AMOLED 產線落地量產，月產能 3.2 萬片基板，主打筆記本、平板中尺寸 OLED 屏幕，搭載 LTPO 低功耗技術，功耗降低 20%-30%。產線填補國內高世代 IT OLED 產能空白，打破韓廠壟斷，加速筆電 OLED 滲透。產能落地打開京東方中長期增長空間，帶動國內 OLED 設備、發光材料產業鏈需求釋放，面板板塊迎來基本面催化，長期削弱海外顯示廠商定價優勢。

3、$快手-W(01024.HK)

市場消息稱，私募泛大西洋投資洽談領投快手旗下視頻生成 AI 可靈 AI，融資規模 20 億美元，對應投前估值約 180 億美元，為 Pre-IPO 輪融資，談判仍處早期、存在變數。可靈 AI 一季度收入同比增 300%，海外訂閲收入佔比高，分拆融資可獨立綁定股權激勵、拓寬算力資金來源。帶動港股 AI 視頻生成板塊情緒走強，驗證國內 AIGC 商業化出海邏輯。

4、$騰訊控股(00700.HK)

微信支付內測 AI 支付配套 “AI 專屬卡”，資金獨立隔離、用户自主設定消費額度，智能體每筆支付均需人工驗密，最快本週面向用户開放，主要適配騰訊辦公智能體 WorkBuddy。產品與現有免密/代扣邏輯切割，走 “額度隔離 + 筆筆驗密” 的獨立通道，補齊 AI 智能體交易基礎設施。AI 支付打通 AIGC 消費閉環，提升微信生態用户粘性，打開支付增值服務空間，利好互聯網金融科技板塊長期想象空間。

5、$阿里巴巴-W(09988.HK)

阿里正式推出 Qwen-Robot 完整具身智能大模型矩陣，覆蓋操作（Manip）+ 導航（Nav）+ 世界模型仿真三大細分模型，適配工業、家用多類型機器人硬件，面向 B 端廠商開放適配接口。產品補齊千問從通用大模型到實體機器人的技術閉環，區別於純對話大模型賽道，切入高景氣機器人賽道。完善阿里雲 AI 全棧產品矩陣，拓寬 To B 解決方案收入來源，強化阿里 AI 差異化競爭壁壘，提振雲計算與機器人產業鏈估值。

6、$微軟(MSFT.US)

媒體爆料微軟終止 30 億美元 OCI 雲算力租賃合作，核心分歧為甲骨文公有云不滿足美國 FedRAMP 安全認證，改造投入過高雙方未能達成一致；甲骨文否認報道細節，但並未否認雙方曾就此商談。消息衝擊全球雲廠商算力擴張預期，短期壓制甲骨文、海外服務器硬件板塊；同時反映雲廠商算力採購更看重安全合規，微軟或將轉向 AWS 等具備認證的服務商，全球 AI 算力採購格局迎來小幅調整。

7、$高通(QCOM.US)

外媒披露高通正洽談收購 AI 芯片初創 Tenstorrent，交易對價區間 80 至 100 億美元，談判尚未敲定、存在破裂可能。Tenstorrent 由前蘋果芯片架構師創辦，AI 加速器能效優勢突出，收購可補齊高通數據中心算力短板，降低對手機業務依賴。若落地將是近年 AI 芯片大額併購，帶動全球算力芯片板塊情緒回暖；同時加速終端廠商入局通用 AI 芯片賽道，RISC-V 生態關注度將階段性升温。

8、$英特爾(INTC.US)

英特爾官宣 18A 工藝增強版 18A-P 進入風險試產，同等功耗性能提升 9%、功耗下降 18%，向後兼容原有 18A 設計，用於 PC 與 AI 芯片生產。風險生產代表工藝良率與穩定性完成內部驗證，是英特爾 IDM2.0 代工業務關鍵里程碑，有望吸引雲廠商外部訂單。工藝突破扭轉市場對英特爾先進製程的質疑，利好半導體設備、材料國產替代鏈條；若後續拿下第三方 Design Win，將是對台積電單一供應商格局的邊際減壓信號。

9、$蘋果(AAPL.US) $台積電(TSM.US)

供應鏈消息顯示，蘋果 2028 年高端 iPhone 搭載 A22 Pro 芯片，主力採用台積電 1.4nm（A14）工藝，業界估算同等性能功耗降幅約 20%+；蘋果同步評估分流部分訂單給英特爾，分散供應鏈風險。1.4nm 訂單鎖定台積電中長期先進產能需求，支撐其資本開支與毛利率；同時給英特爾代工業務帶來增量預期，利好全球先進製程設備廠商，先進芯片產業鏈長期景氣邏輯持續強化。

🐬 領漲板塊

滬深：住宅建築公司、半導體材料與設備、硬件和設備分銷商；

港股：系統軟件、商業及住宅抵押融資、半導體廠商；

美股：電信服務、建築材料、交易及支付服務。

🐬 明日關注

1、美國至 6 月 17 日美聯儲利率決定 (上限)；美國 6 月費城聯儲製造業指數。

本文的風險披露與聲明：海豚研究免責聲明及一般披露