突然發現一個點：Meta 現在的市值只有 1.46w 億了，就連微軟也只有 2.8w 億了，而台積電卻從去年的 1.5w 億上升到現在的 2.4w 億。

過去幾年買七姐妹，本質上是買「確定性」。假如世界就這麼「穩當」發展下去，七姐妹確實就是未來「最可靠的商業邏輯」。

但 AI 出現後，這個邏輯開始「鬆動」，世界開始因為 AI 變得「不確定」起來，所有的商業邏輯都在被「重新定價」。其中七姐妹 6 月一度蒸發約「2 萬億」美元，中位數跌約「 9.7%」，標普其他股票中位數「+0.3%」。

而另一邊，美光今年一度漲超 260%，SK hynix 年內漲幅也非常誇張，MRVL、AVGO、TSM 這些 “非七姐妹” 開始被「重新定價」。

市場可能在發生一個變化：從「舊確定性」，流向「新瓶頸」。

七姐妹仍然很強。

但它們過去獨享的「確定性溢價」，可能正在被這些資產分走：

新上市巨頭以及未來 AI 實驗室：SpaceX、OpenAI、Anthropic 等

AI 基礎設施瓶頸：美光、海力士、AVGO、MRVL、TSM 等

伯克希爾買谷歌也很有意思：傳統資金開始接手「舊確定性」，而成長資金可能正在尋找下一批「新確定性」。

「確定性」不是消失了，只是「確定性」正在換地方，未來甚至還會持續流出。

以前確定性屬於七姐妹。

現在的確定性，可能是「新不確定性」裏最稀缺的環節。

$邁威爾科技(MRVL.US)$美光科技(MU.US)$南方兩倍做多海力士(07709.HK)$Roundhill Memory ETF(DRAM.US)$台積電(TSM.US)$高通(QCOM.US)$AMD(AMD.US)