美股實盤：攪 * 棍助力 AI 降温（20260705）

綜述：

本週標普 500 指數上漲 1.76%，我的實盤淨值下跌 7.54%。

2026 年內標普 500 指數上漲 9.32%，2026 年內我的實盤淨值上漲 99.76%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.39）。

交易：

清倉 NVDA，買入等額 BE

賣出一半 GLW，買入等額美債

持倉：

SNDK 33.4%，MRVL 7.8%，LITE 8.1%，BE 10.0%，NEM 11.6%，GLW 6.6%，NOK 6.8%，現金/美債 15.6%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。

覆盤：

先説交易，進行了兩筆調倉。nvda 切 be 上週已經暗示過了，就是短期賠率上的考慮，be 因為指數調倉引發的超跌，我認為性價比更高，這隻之前本來是我的重倉股，趁着近期的大幅回調就接回來了，當然英偉達後續還是傾向也買回來的，看看再説。減倉 glw 和之前減倉 mrvl 的邏輯一樣，屬於到估值表賣點附近了，為了防止賣飛無腦砍半鎖定利潤，留半倉避免出現之前賣飛 be 接不回來的尷尬。

儘管這兩筆操作都是賺的，但仍然沒能阻止我的賬户連續第二週回調，而且是大幅下修，主要原因還是之前漲得猛的這些 AI 基建板塊個股，短期都漲得比較猛了，然後美股知名攪屎棍 META，突然放出準備出租算力的新聞，市場遂借坡下驢，直接以最驚悚的鬼故事 AI 講不下去了資本開支要大砍來引發全球暴跌，可看過新聞原文都知道，實際上是 META 自己模型太拉沒人用，別人都缺的東西它花不完，只能被迫把中低端算力弄出去降點成本。

而更無語的是，等美股放假關門了，META 又爆出正在考慮委託三星生產價值 10 億韓元的定製芯片。好嘛，正反話都讓你一家説了，下週先來個高開？

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個股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

本週雖然 AI 基建大跌，但大盤指數卻都是漲的，蹺蹺板效應，小妹不能崩老頭了就跌，老頭能不被蹦了就漲。

長期看這都是小插曲，接下來的長線劇本，肯定還是想辦法繼續梭哈，因為沒人敢停下，一旦被 AI 淘汰可比短期花點錢卷 AI 的損失大，目前來看 M7 裏 META 是明顯的掉隊了，所以扎克很急。

據報道，OpenAI 已將 IPO 推遲到 2027 年。據稱，公司目前的財務狀況太差，投資者難以接受其高達 1 萬億美元的估值。公司的顧問曾建議下調估值，但 Sam Altman 堅持認為，1 萬億美元是絕對不能讓步的底線。推遲是好事，最好明年再推到後年，不然短期內連續上三個巨無霸，其他板塊容易被吸乾，沒那麼多錢給這些動不動萬億市值的公司。

2、存儲：SNDK/MU

韓國兩則重磅消息：

今天三星也計劃在 Q3 將 DRAM 價格上調 20% ，再苦一苦電子消費品公司吧，未來可能會更苦，巨頭們生產的東西留給碳基的越來越少，碳基有能力消費的也越來越少。

SK 海力士 ADR 目前暫定於 2026 年 7 月 10 日在美國納斯達克掛牌並開始交易，也就是下週了。此時下週應該能引發存儲板塊大幅修復，不過需要預計的是，海外巨頭美股上市，往往也是階段性高點的信號，因為那天衝高第二天回本國股市拉高套利結賬的劇本，可是經常上演的。

美股這邊特師傅繼續喊單美光，除了自己發的空氣幣外，他在股市裏喊的單基本都能讓人賺錢，信不信各位隨意。

3、光通信：LITE/MRVL/GLW/NOK

近期承壓的板塊，主要原因其實就是漲多了，再加上此前預期非常高的 CPO 延期，打掉了很大一部分溢價，所以需要繼續熬一熬。光通信的王者大都在 A 股，但 CPO 作為長線未來形態，長期看肯定還是差不了的，但中短期沒有技術突破的前提下，沒故事可講，而且還是業績真空期，大家大眼瞪小眼。

4、金屬：GLD/NEM

千呼萬喚始出來，沃什終於出來發言了，偏鴿，三次加息的鬼故事徹底終結，但是考慮到 6 月降息早沒了，9 月降息他也沒講，所以目前只能算中性的今年內可能降息，有色板塊可以贏得少量呼吸權了，後市繼續小幅看多，起碼不能跑輸美債，有一定修復空間。

5、電力：BE

雖然被剔除了羅素 2000 的羣聊，但本週正式加入羅素 Top200 的新羣，這就是成長的代價，股價修復了不少，估值仍然不便宜，但是考慮到美國電力的稀缺性甚至比肩存儲，還是選擇繼續高看一眼吧，但該股波動非常劇烈，和我從去年拿過來的都應該有感受，慎抄。

6、下週計劃

躺為先。

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最後，估值表：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。

2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。