半導體這波集體殺跌，$Arm(ARM.US)、$英飛凌(ADR)(IFNNY.US)、$Rambus(RMBS.US) 都跌了六到七個點，$阿斯麥(ASML.US)、$格芯(GFS.US)跌了四五個點。三星財報不及預期，再加上 DeepSeek 要自研芯片的消息，把整條 AI 芯片鏈的資本開支預期又打了個問號，納指當天領跌。

但銅價、油價這些實體需求指標當天還算穩，VIX 也壓在 15 出頭，砸的是 AI estimate 的可持續性，不是宏觀衰退。設備端的$阿斯麥(ASML.US)和製造端的$英飛凌(ADR)(IFNNY.US)、$格芯(GFS.US)一起被按下去，更像是對 AI 算力投資節奏的一次重新定價。