剛看的電影是庇護之地，差了點意思，純屬看光頭了。

玩半導體和存儲，各位這次回本以後我建議慎重。

只從大方向談，今年 SPX 的漲幅超過 95% 是其他 493 家貢獻的，M7 裏面只有蘋果和谷歌貢獻了指數其他沒貢獻。

蘋果漲是他沒有 Ai，谷歌漲是市場認為他跑通了 AI 變現。

不管是未來芯片，存儲，半導體制造；這些硬件公司有多牛，遲早要面臨週期的拐點，我不看空這些公司反而覺得他們此刻還沒有到拐點，買的話依然能獲利，市場依然強勢。

但是有思維邏輯能力的人，都懂，一旦雲廠採購增速放緩，前期大漲的股價都會被清算。

因此，雲廠本季，或者下季/下下季的財報也許就是拐點。總有一個財報會資本支出放緩，而此時就會倒反天罡，後期的勝利還是屬於雲廠。希望市場往死裏砸雲廠，才有便宜籌碼。

投資除了關注微觀的點位（這些我都會説），更長期的要關注市場邏輯/估值/風向，才能在低點開始吃到高點，賺 easy money.

晚安。