台積電業績如期強勁；SK 海力士上市狂歡後盤前大跌｜今日重要消息回顧

0713 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美伊對峙持續激化，美軍多輪空襲伊朗沿岸軍事設施；伊朗反擊打擊卡塔爾、科威特、阿聯酋境內美軍基地，並宣佈霍爾木茲海峽無限期關閉，特朗普對外宣稱航道仍保持通行。海峽承擔全球近三成原油外運，衝突推升國際油價上漲，加劇全球通脹擔憂。短期抬升市場避險情緒，利好原油、油運板塊；持續對抗或壓制全球風險偏好，高估值科技成長股波動加大，需持續跟蹤通航恢復情況。

🐬 個股

1、$台積電(TSM.US)

台積電披露 6 月營收 4426.8 億新台幣，同比 + 67.9%、環比 + 6.2%，上半年累計營收同比增 35.6%，增長核心來自 AI 算力芯片訂單持續放量，疊加 3nm/5nm 先進製程供不應求帶來的漲價效應。目前 3nm、5nm 產能滿載，蘋果等大客户需求穩定，二季度毛利率有望維持高位。營收數據驗證 AI 代工高景氣，反映全球算力硬件需求持續擴張。本週四（7/16）台積電將發佈季度財報，海豚君會持續跟蹤。

2、$SK海力士(SKHY.US)

SK 海力士 7 月 10 日登陸納斯達克，上市當日 CEO 郭魯正向路透預判，AI 需求疊加產能約束，2027 年存儲行業將迎來史上最嚴重供應緊缺。今日美股盤前股價大幅下挫，主因 IPO 利好提前兑現，疊加本土券商下調其二季度利潤預期，HBM 長協鎖價拖累產品均價漲幅，前期豐厚獲利盤集中離場，跨市場資金套利進一步放大調整。長期行業緊缺邏輯未變，但短期資金兑現壓制股價，存儲板塊情緒同步走弱。

3、$賽力斯(09927.HK)

賽力斯發佈半年度業績預告，預計歸母淨虧損 15 億 - 18 億元，去年同期盈利 29.41 億元，核心子公司問界同步大額虧損。虧損主因上游鋰礦、芯片原材料漲價壓縮毛利，疊加終端價格戰讓利、車型迭代計提資產減值。儘管上半年銷量小幅增長，但盈利端大幅惡化，公告披露後公司 A 股、H 股同步大跌。業績大幅轉虧修正市場盈利預期，短期壓制整車板塊情緒，行業價格內卷壓力進一步顯現。

🐬 領漲板塊

滬深：綜合油氣公司、區域性銀行、油氣勘探與生產；

港股：房地產服務、釀酒業、水和軟飲料；

美股：紡織品、藥品零售商、鞋類。

🐬 明日關注

1、中國 6 月貿易帳 (億元)、中國 6 月以美元計算貿易帳 (億美元)；

2、美國 6 月季調後 CPI 月率、美國 6 月未季調 CPI 年率、美國 6 月未季調核心 CPI 年率。

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