$SK海力士(SKHY.US)韓正股跌到 116 美元了，並且還在下跌.. 美股現在溢價 31%～33%，七月初台積電高峰期溢價也就 26%，第二天就回落到 12.5% 了。

如果存儲市場持續火熱，新股上市資金扎堆擠兑，那 30% 的溢價捏着鼻子也不是不能接受，但現實是存儲現在被殺的屍橫遍野，美股的溢價無形中被越推越高，這明顯是反常識和不可持續的。韓股如果不修復，遲早要殺美股的溢價，台積電在極端情況下也有溢價被幾近抹零的時期。

説實話現在買美股海力士的值博率還不如$南方兩倍做多海力士(07709.HK)，至少港兩倍是跟韓正股聯動的，正股都跌 40% 了，下探的空間不能説沒有，但可以説有限了吧？

也不如買$美光科技(MU.US)$閃迪(SNDK.US)$西部數據(WDC.US)這些純血美股，沒有關税和地緣政治這些煩惱，在他們現有跌幅下，再減 20%-30% 溢價，怎麼算都比美股海力士便宜。

海力士的溢價是絕對不可能超過獨一無二的弱週期壟斷型台積電的，美光就完全可以做平替，還不算閃迪、西數這些也能分流存儲資金。

再溢價沒有大幅減少的前提下，我暫時不敢碰海力士了，過不了心理那一關，蹲一蹲 900 的美光和 500 的西數更安全更有性價比。

個人看法，不是投資建議。