這一波吃了不少回撤，這兩天私信不少人問觀點。AI 作為一個十年級別的大機會的判斷絲毫沒有動搖。這一波的回撤，痛感強烈的相當一部分是因為大家在上漲過程中加了槓桿，其次可能就是追高了。如果是持有久期稍長，$谷歌-A(GOOGL.US)，$AMD(AMD.US), $台積電(TSM.US)，dram 這種，今年收益仍然是還可以的，不至於痛。要總結經驗教訓的話應該立足這兩點，而不是因為股價下跌了説 AI 到頭了。 最後，有觀點認為價值將往 AI 下游轉移，比如到雲計算比如到模型和應用公司（他們二者也在博弈）。我覺得長期必然發生，短期目前看還不足夠明朗。