阿里與蘋果聯手，播種的季節到了

剛看到一個消息：國行版蘋果 AI 功能已經完成備案，阿里千問會作為底層 AI 能力，接入 Apple 智能。

蘋果挑供應商有多嚴格，業內都清楚。最後能選中阿里，千問的技術實力，其實已經不需要再反覆證明了。

説實話，前段時間我對阿里的股價也有點失望。

阿里雲明明還在快速增長，股價卻一直跑不贏大盤。看着業務越來越好，市場卻沒什麼反應，確實挺磨人的。

但後來想想，再好的公司，也躲不開週期。

阿里雲 2026 財年全年營收達到 1581.32 億元，同比增長 34%；AI 相關產品收入，已經連續 11 個季度保持三位數增長。

這個增速並不差，只是雲計算本來就是一門重資產、長週期的生意。前期要不斷投入服務器、芯片和數據中心，資本開支很大，利潤釋放卻沒那麼快。

但它的位置很重要。

上游芯片、存儲和算力投入，最終想變成真正的商業收入，很多時候都要通過雲，才能傳導到下游企業和用户。

吳泳銘之前説過，阿里未來三年的資本開支可能遠超 3800 億元。下個月新的資本開支數據披露後，只要沒有低於市場預期，市場遲早會重新給阿里雲定價。

現在更像是播種的階段。

股價短期怎麼波動，很難判斷，也沒必要天天跟量化資金拼反應速度。能接受波動，就慢慢買一點，別一下子把倉位打滿。

種子已經埋下去了，接下來要做的，可能只是耐心等一等。

收穫不會立刻出現，但這個季節，大概率會來。

$蘋果(AAPL.US) $阿里巴巴(BABA.US)