$長鑫科技(688825.SH)

野村給了 116 的目標股價，即比今天的高位未來還能再翻倍。按照野村報告的分析框架，這個股價至少基於 4 點假設：1. 長鑫能價格公道且有效快速的把這 580 億融資的錢，全部用於擴充產能與技術升級；2. 儲存在未來三年繼續漲價，即便觸頂至瘋狂，2028 年回落後的價格也要數倍於今天；3. 長鑫三年淨利潤 CAGR 能保持 74% 以上，且到 2028 年底持續增長展望向好；4. 在儲存供給嚴重不足持續 3 年以上且無法改善的前提下，長鑫要遠快於市場擴產能，將市佔從 8% 以下，於 2028 年擴充到 18% 以上，且屆時的市佔佔望展望到 2030 年要達 30%。

即便説出這樣的神話，長鑫的價格也就是比今日高位漲一倍。嗯，我真的不知道野村寫這個神話故事是看多還是看空。