周評

存儲未來依然不能做長線，6 月底見頂以後，套牢盤太多，7 月初的建議存儲是 hard 模式，難賺。

存儲暴跌三天漲一天是由於華爾街做局天才少年，爆倉以後空頭平倉爆漲，獲利盤走了跌回去，不過週末結婚更重要一些

AI 敍事並不會失敗或者夭折，但不是無腦看多，類似人出生後會走完一生，但有些人生病等各種原因走不到終點。

雲計算熊了兩個月，本週增加 1.5 萬億市值，源於基本面的改善。也就是微軟和亞馬遜的財報展現出來的 AI 變現能力，以及微軟逐步控制 Capex 投入的趨勢，順勢把谷歌和 Oracle 都帶起來了。當時玩了微軟和谷歌的鐵，我是一直看多，讓大家堅持，這不應該有虧的了，恭喜。

符合一個原則：” 市場未來三年肯定是逐漸把炒作從賣鏟子挪到雲廠，軟件，大模型，物理 AI 這些應用端”，“各種死拿半導體躺平的價值投資者” 可能拿一年都不如大盤漲得多。

即使費半能破前高，空間都有限，AI 鏈條發展的畸形都源於半導體硬件商利潤太高，算力/存儲非常緊張早已計價了費半。昨天也看到了鎧俠這麼好的財報，不及預期… 包括 2025 推薦死拿英偉達的博主，2026 年 6 月還推薦死拿存儲的博主，都沒有感受到這種預期見頂。

這兩年做英偉達可能跑不過 QQQ，除非你能準確找到底部。存儲也迴歸理性，空間有限。全網恐會出現更多沒認識到這點的大 V 帶壞散户，難以避免。

缺陷則是 4 月到 6 月的非理性上漲，AI 基建包含芯片，存儲，光模塊大漲，也裹挾了情緒和預期，而 6 月份殺掉的股價，不是基本面，而是情緒和預期見頂，資金出逃，加上市場對馬斯克兩個公司的信仰/耐心崩塌，整個美股就精神分裂的波動，地獄難度。

我建了個模型，買點的判斷決策=50% 的 FOMO 情緒（追漲殺跌）+30% 聽 KOL 的意見 +20% 合理的自我交易邏輯。

我把這 30%KOL 當反指，KOL 最大的問題就是粉絲經濟，為了討好粉絲喜歡亂説，把自己的認知從客觀性偏向主觀性，很多幣圈 KOL 開始炒美股，totally mess up. 目前四大股神倒了三個，白毛，字節，天才少年，就剩下特朗普了。

那剩下就是把 50% 這部分儘量降低。

最近用 Codex 把已經公佈的財報數據扔進去，我從數學的角度去理解問題，算出來總體還是超預期。所以未來幾個月盈利數據上對標普上漲依然有支撐。缺陷就是殺預期沒殺完，各方混戰比較多，非常的振盪，沒看到方向，暫時不會重倉。

本週由於要直面存儲下跌，頻繁日更，下週只發周評。