禁令草案攪動算力供應鏈；SpaceX 採用英偉達架構佈局太空算力｜今日重要消息回顧

0805 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、昨晚有消息稱，特朗普政府正在起草新規，擬出台進口禁令，限制美國進口來自中國的新款數據中心零部件，相關草案仍在內部研討階段，尚未形成正式法案。若落地將擾動全球 AI 算力供應鏈，國內數據中心硬件出海或將承壓；同時會倒逼海外廠商尋求替代供給，利好非中國區域硬件產能佈局，後續持續跟蹤草案公開及議會推進進度。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US) $SpaceX(SPCX.US)

SpaceX 在上市後首次財報電話會披露，AI 服務將獨家採用英偉達計算架構，地面及太空部署 Vera Rubin 機架系統，推進 Starmind 太空數據中心項目，計劃明年發射相關衞星。體現英偉達在高端 AI 算力領域的強勢地位。太空算力屬於前沿概念，短期更多是產業預期，項目資本開支高，商業化回報週期偏長，對股價更多是情緒層面驅動。

2、$騰訊控股(00700.HK)

騰訊混元發佈新一代語音識別模型 Hy ASR 3.0 preview，依託 Hy3 大模型能力，提升複雜場景語音轉寫準確度與語義理解能力，面向開發者開放測試。補齊大模型端語音能力短板，豐富混元多模態工具鏈。語音模型可應用於辦公、客服、車載等場景，有助於擴大 To‑B 落地場景，商業化效果仍待後續實際落地數據驗證。

3、$阿里巴巴(BABA.US)

阿里 Qwen‑Image‑3.0 圖像生成模型正式上線千問 AI 平台，對全部用户開放使用，提升圖像生成的細節、構圖與文本渲染能力。阿里進一步降低文生圖能力的使用門檻，完善千問多模態產品矩陣。面向 C 端開放有利於積累用户反饋迭代模型，大模型競爭已經從參數比拼轉向全鏈路產品體驗比拼。

4、$Coinbase(COIN.US)

Coinbase 公告，計劃 9 月 9 日將國際站業務整合至衍生品交易平台 Deribit，強化海外機構衍生品交易服務能力。

Coinbase 加碼海外加密衍生品賽道，瞄準機構客户需求。美國本土監管環境不確定性仍高，公司增長重心持續向海外轉移，整合落地效果要看機構客户遷移進度。

5、$高通(QCOM.US)

高通向客户發出調價通知，自 2026 年 9 月 1 日起，此後出貨的產品全面上調報價，覆蓋手機、汽車、物聯網等多類芯片產品。上游晶圓代工成本抬升、需求回暖支撐芯片漲價。漲價會向下遊安卓手機、車機廠商傳導，或將壓縮終端廠商利潤，後續觀察下游客户的接受程度與訂單變化。

6、海豚君關注財報及電話會紀要

AMD：《AMD：狂搶 “AI 大單”，市場為何不領情？》、《AMD（紀要）：數據中心翻倍，2027 再翻一倍以上》

SpaceX：《》、《SpaceX（紀要）：AI 首次轉正，年底衝 1,000 億 ARR》

Spotify：《Spotify：業績平淡，“大餅” 吃完等待新催化》、《Spotify（紀要）：訂閲破 3 億，用月活換變現》

Shopify、Uber 公佈財報。