美股覆盤 8.5，標普繼續新高，SPCX、AMD 績後大跌！

昨日美股繼續起飛！

標普 500 大力創新高！

也是之前説的那些：三大不確定性清楚，利空出盡的 TACO。目前的位置壓力其實還是比較大的，短期內可能會有些回撤。

地緣：

財政部長貝森特週二表示，有關霍爾木茲海峽的協議可能在 4 日或 5 日達成。

特朗普今天中午：與伊朗的談判進展非常順利，將在未來 48 小時見分曉。

伊朗正考慮允許歐洲國家在霍爾木茲海峽進行排雷，可能為協議的一部分。

巨頭表現：除了 meta 和大幅拉昇的 AMZN，整體收漲

SpaceX 財報後跌 8%：全部超預期，但也包括 capex

發射業務收入 9.6 億美元，同比提升 29%，超市場預期 8.7 億美元

星鏈業務收入 42.9 億美元，略高於市場預期 38.8 億美元

AI 業務收入 25.6 億美元，高於市場預期的 20.8 億美元

AI 資本開支 Q2CapEx 達 183.7 億美元，遠超預期，主要還是 AI，未來幾個季度仍將維持高水平（目標推進 20GW 級電力/冷卻產能）。

上半年現金燃燒約 220 億美元，短期盈利和自由現金流改善緩慢，類似其他高 CapExAI 基礎設施股的燒錢擔憂，但實際上這個概念影響不會那麼大，主要還是看明天的解禁（8 月 6 日約 9.11 億內部人股份解禁，比當前流通大多了），最近止穩關注支撐 108/112/120。

AMD 績後跌 8%：量產看下季度

營收 115.36 億美元，同比增長 50%，環比增長 13%，全面超預期

數據中心業務營收 67.2 億美元，同比增長 107%，環比增長 16%，佔總營收約 58%。

客户端收入 30.6 億美元，同比增長 23%，Ryzen 處理器份額提升和移動端強勁表現。

遊戲 7.79 億美元，同比下降 31%，承壓

Q3 指引：營收約 130 億美元 ±3 億美元（中值超共識約 125.2 億美元），同比約 +41%，環比約 +13%；調整後毛利率約 56%

Helios 已進入量產，Q3 本季度末開始有限出貨，真正跑完放量就只能看 Q4（持續到 2027），其他方面 Capex 也大幅增加也算一點，整體還是節奏上的事情，股價看 459-500 之間，後續有待催化。

PLTR績後：盤後 + 開盤雙連漲

之前關注過的應用板塊 PLTR 已經出來了，除了國際商業增長一般外，政府 + 美國商業的增長都很強勁，特別是後者，同比持續加速 AI 本地成為一重驅動。

雖然漲這麼多，但空間是整體比較有限，注意阻力 163/169。

APP 財報：另一位老熟人 Applovin 今晚財報不知道業績是什麼表現，不過看過蘋果財報的都知道 移動遊戲最近有點拖後腿，applovin 這邊是否會印證？

目前位置上看就是守線很弱，應用股漲這麼多市場也沒什麼意願拉他，期望比較低。

黃金：達利歐的警告 AI 泡沫已至，黃金才是硬通貨。

上一波黃金牛市，達利歐貢獻不少力，現在黃金整體企穩，算是優秀的防守佈局。

$SpaceX(SPCX.US) $Palantir Tech(PLTR.US) $AppLovin(APP.US) $AMD(AMD.US)