SpaceX 与特斯拉加速世纪合体；谷歌 Gemini 4 Hydrogen 亮剑 AI 效率之战｜今日重要消息回顾

1113 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、特朗普称美国掌控伊朗数千亿资金、掌握霍尔木兹海峡主动权，无需达成协议；伊朗强硬派表态，美军若继续袭击，其欧洲基地将成为打击目标。布油上涨 、黄金跌破 3900 美元。地缘溢价快速回升，能源通胀尾部风险重定价，抬升美联储加息预期。

🐬 个股

1、$英伟达(NVDA.US)

英伟达董事会宣布黄仁勋辞去 CEO 及董事职务，CFO Colette Kress 任临时 CEO、Jones 任首任董事长；消息后英伟达一度跌 14%、市值跌破 4 万亿。AMD、博通趁势走强，算力标的承压，Anthropic 的英伟达百亿私募承诺不确定性上升。短期是治理与情绪冲击，订单供应链暂未断裂，后续是估值重估窗口。

2、$谷歌-A(GOOGL.US)

谷歌正式发布 Gemini 4 Hydrogen 高效执行引擎，任务速度较上代 Flash 提升 2.5 倍，幻觉率下降超 5 倍，配套 Orchestrator 调度工具降低 24% 配额消耗，已全量上线搜索、Gemini 及 API。面对 Anthropic、OpenAI 挤压，谷歌选择推理性价比路线抢份额，推理效率成为大模型新竞争主线。

3、$SpaceX(SPCX.US) $特斯拉(TSLA.US)

外媒称 SpaceX 与特斯拉合并谈判加速，最快 12 月宣布、双方正讨论向特斯拉股东发行股份数量，亦讨论推迟至 2027 年初备选；SpaceX 另计划投资 740 亿美元在亚利桑那、得州建两座超算数据中心，并规划 100GW 光伏产能。若落地将成史上最大并购，把火箭、AI 算力与能源三者打通，但跨监管与马斯克权力集中风险极高。

4、$AMD(AMD.US)

AMD 官宣扩大与 PsiQuantum 合作，双方联合设计底层基础设施，支撑容错、实用规模量子计算机落地。合作瞄准商用量子计算底层硬件环节，提前卡位量子算力长期赛道，不过距离规模化商用仍有较长周期。

5、$Arm(ARM.US)

Arm 发布 Cortex-M42 处理器，主打边缘 AI 场景优化。新品聚焦低功耗端侧智能需求，适配物联网、嵌入式设备，补齐 Arm 在轻量化边缘推理的产品矩阵，巩固其在 MCU 芯片领域的基本盘优势。

6、$BOSS 直聘(BZ.US)

Boss 在财报前召开小范围投资者沟通会，管理层下调业绩增速指引，表态偏谨慎。Boss 昨晚跌超 20%，业绩指引下修压制短期预期，市场将重新定价其增长弹性，后续需要跟踪收入、订单数据验证基本面变化。

7、海豚君关注财报及电话会

中芯国际：《中芯国际：满产只是前菜，涨价才是重头戏？》、《中芯国际（纪要）：AI 配套芯片紧缺延续至 2027》

应用材料：《应用材料：二阶导的二阶导 + 中国国产替代，27 年还跑得动吗？》、《应用材料（纪要）：27 年增长超三成，28 年产能目标翻倍》

Cerebras：《Cerebras（纪要）：Q4 指引全面上调，OpenAI 交付仍滞后》Nebius：《新云 “靓仔” Nebius：光鲜外面下也满是 “虱子”》、《Nebius（纪要）：预付全覆盖资本开支，明年收入翻两番》

🐬 领涨板块

沪深：专业金融服务、综合油气公司、电影和娱乐；

港股：商业及住宅抵押融资、烟草、综合油气公司；

美股：海运港口 - 运营商、石油和天然气精炼和销售、综合油气公司。

🐬 明日关注

1、百度、小鹏、贝壳、华住等公布财报。

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