2026 年，AI 硬件当红炸子鸡已从算力转到了存力上。当下美股 AI 投资开始犹豫之际，美光业绩俨然已成新的风向标。$美光科技(MU.US) 6 月 24 日美股盘后发布财报（截止 5 月底的 26 财年三季报）不负众望，接棒了 AI 基建扛旗手的重任！好的业绩就是如此简单粗暴：全面牛！要点如下：1. 整体业绩：美光本季度营收 415 亿美元，环比直接拉涨了 74%，连续两季度保持 70%+ 的环比增长...

以下为海豚君整理的美光科技 FY26 第三季度的财报电话会纪要一、财报核心信息回顾 1. FQ4 业绩指引（创纪录）：收入预计 500 亿美元（±10 亿）；毛利率约 86%；经营费用约 16.5 亿美元；EPS 预计创纪录的 31 美元（±1），基于约 11.5 亿股；税率约 15%。FQ4 毛利率指引已反映涨价幅度的明显放缓。FY27 经营费用预计增加约 10 亿美元（用于扩张 R&D）...

以下为海豚君整理的 $美光科技(MU.US) FY26Q2 的财报电话会纪要，财报解读请移步《美光 MU：AI 带动存储 “疯涨”，能破周期 “紧箍咒” 吗？》。美光管理层交流核心信息：1）行业展望：行业 DRAM bit 出货量预计 2026 年增长约低 20% 区间（约 22% 左右）...

美光（MU.O）于北京时间 2026 年 3 月 19 日早的美股盘后发布了 2026 财年第二季度财报（截止 2026 年 1 月），要点如下：1.整体业绩：美光本季度营收 238.6 亿美元，环比增长 75%，好于上调后的买方预期（199 亿美元），本季度收入增长主要来自于 DRAM 和 NAND 业务的双重带动，两大业务环增都在 70% 以上。公司本季度毛利率达到 74.4%，好于上调后的买方预期（69%）。受存储价格大幅上涨影响...

近期黄仁勋在 CES2026 上的演讲，再一次推升了市场对存储的热情。尤其是本次 Rubin 的架构中，需要搭载更多的 DDR 和 NAND（相比于原来的 Blackwell），带动存储股价的再次上涨。目前市场的关注点已经从 HBM 拓展到了 DDR、NAND 等传统存储领域，供需关系的变化推动了存储价格的全面上涨。上篇文章主要是对 AI 服务器中各类存储角色和 HBM 市场进行梳理...

在 AI 需求带动本轮存储 “超级” 周期的情况下，存储行业在昨晚再次迎来大涨（$闪迪(SNDK.US) +27%，$美光科技(MU.US) +10%），而这主要是黄仁勋在 CES2026 上的演讲给原本火热的存储市场又添上了 “一把火”。Source：Longport.app 首先我们回顾一下，黄仁勋在 CES2026 大会上的核心内容...

在 AI 需求的带动下，存储行业从 HBM 领域延伸至传统存储领域开启了本轮全面上行周期。以美光为例，在存储产品持续涨价的带动之下，公司的毛利率已经到了相对高位。美光公司更是将下季度毛利率指引给到了 66-68%，创出历史新高，这也意味着这轮存储周期的猛烈程度是高于以往的。存储产品的涨价，其实本身也是存储市场供需关系的反应。本轮 “供不应求” 的现象，主要是由 AI 服务器等相关需求的带动...

结合$美光科技(MU.US)本次财报后的大会 + 小会，海豚君整理的主要核心点：1）存储市场需求：2025 年 DRAM 位需求增长预期上调至 20% 左右（原预期 15% 以上），NAND 位需求增长预期为 15% 以上（原预期 10%-15%）。2026 年 DRAM 和 NAND 行业出货量预计较 2025 年增长约 20%。2）HBM 市场：HBM 总可获得的市场规模（TAM）预计将以约 40% 的复合年增长率持续扩张...

以下为海豚君整理的美光 MU2026 财年 Q 的财报电话会纪要，财报解读请移步《美光 MU：AI 点燃存力，存储大周期启幕？》一、$美光科技(MU.US) 财报核心数据回顾营收：第一财季总营收达 136 亿美元，环比增长 21%，同比增长 57%，创公司历史新高。毛利率：综合毛利率为 56.8%，环比提升 11 个百分点。主要驱动因素为价格上涨、成本控制及产品组合优化...

美光（MU.O）于北京时间 2025 年 12 月 18 日早的美股盘后发布了 2026 财年第一季度财报（截止 2025 年 11 月），要点如下：1.整体业绩：$美光科技(MU.US) 本季度营收 136 亿美元，环比增长 20%，好于市场预期（129 亿美元），本季度收入增长主要来自于 DRAM 和 NAND 业务的双重带动。公司本季度毛利率达到 56%，好于卖方预期（51%），也超过了上调后的买方预期（52.5%）...