苹果折叠屏：订单加了，口碑崩了

尽管美国市场下跌，AAPL 股价依然强劲。📉

科技巨头正将数十亿美元投入人工智能基础设施，而短期供应瓶颈引发了激进的获利了结。尽管整体市场情绪显得焦躁不安，但像苹果这样强劲的现金流创造者表明，投资者目前更看重稳定性，而非投机性的人工智能支出。

道琼斯工业平均指数和苹果股价上涨，表现优于其他美国股票。

新加坡股市中，丰树商业信托和狮桥安大略房地产投资信托目前上涨，但海峡时报指数小幅下跌，Sea 公司下跌，本地银行股走弱。

港股下跌，但小米上涨。

目前，10 年期国债收益率下跌。黄金和白银价格首次跌破其常规价位。

希望情况会好转。

资金正从与人工智能相关的股票撤出，并流向更安全的股票和资产。房地产投资信托基金在长期下跌后终于开始上涨，希望这能持续下去。对于勇敢且相信科技的人而言，现在也是分批建仓那些你一直关注的科技股的好机会。

我在今天的播客中提到了苹果公司为 iPhone Duo 2 测试的两大功能：前置屏幕下的屏下 Face ID 以及一个动作按钮。

来源：Mark Gurman

对明天 Duo 发布前的最后想法。不要因为供应方面的噪音而对明天的数据过度解读。我仍然预计他们在 FY27 将卖出 2000 万台，而市场共识约为 1000 万台。

我的猜测是每家门店手头会有十几台。我会去门店确认。交货期仍显示为 1 月下旬，与上周持平。

如果确实每家门店只拿到少量货源，许多投资者可能会低估过去一周积极反映的长在线交货期，将其归因于供应紧张。

我的观点是，目前的供应极其紧张，但到 1 月份情况会好很多。他们迅速将预购推迟到 1 月下旬并维持在此水平，这表明计划进行大幅增产。$苹果(AAPL.US)

来源：Gene Munster

苹果是今日唯一上涨的 “科技七巨头” 股票，其交易价格高于历史最高收盘价

据雅虎财经数据，股价在 346 美元附近上涨约 0.7%，高于周三 343.99 美元的历史最高收盘价

其他成员均为下跌。Meta 下跌 8%，亚马逊下跌 5%，英伟达下跌 4.4%，谷歌下跌 3.4%，特斯拉下跌 2.6%，微软下跌 2.1%

纳斯达克 100 指数下跌 3%，有望迎来自 6 月以来的最差单日表现

据雅虎财经，自 10 月初芯片股达到峰值以来，苹果、礼来和沃尔玛的市值增加了超过 4000 亿美元，而 Meta、谷歌和 SPCX 的市值损失了近两倍于此

分水岭在于 AI 支出。Meta 刚刚将其资本支出计划缩减至 1350 亿至 1450 亿美元，并创建了一个新的无投票权股份类别，以便出售这些股份以筹集资金

两年来，苹果一直受到落后于 AI 开发的批评。如今，随着建设成本的账单到期，每年不在数据中心上花费超过 1000 亿美元开始成为一种优势，苹果已成为大型科技公司中资金的避风港

来源：StockMarket.News

Fathom 现已上线。

这是一个全新的 @deepwatermgmt 播客，深入探讨具有代际意义的科技公司。它剖析了最优秀公司之所以卓越的原因，以及它们为何在未来十年仍将持续重要，关注的是持久的影响力而非每日的市场噪音。

第 1 集聚焦 $苹果(AAPL.US)，嘉宾为 @dougclinton

YouTube：

来源：Gene Munster

$苹果(AAPL.US)

背景：由于加入 AI 浪潮较晚，苹果反而因未在 AI 建设上投入过多，从而避开了近期的 AI 股票暴跌。然而，iPhone 18 在中国的销售出现下滑，与去年需要等待 6 到 25 天才能买到 iPhone 17 Pro 和 Pro Max 不同，现在无需再等待。但 iPhone Duo 正在拯救苹果，目前在中国的等待时间已延长至 90 天。

我的交易策略：对苹果股票持中性态度

启示：有时迟到比早到更好。但在苹果庆幸之余，如果无法迎头赶上，AI 世界仍会惩罚苹果。苹果正在奋力追赶，已与 Google、Meta 和 Openai 建立合作伙伴关系，让我们拭目以待。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$苹果(AAPL.US)

第 3 集 第 25 期

背景：最近引起我注意的是苹果新款折叠屏 iPhone Duo 获得的非凡初期反响。起售价为 1,999 美元，且预售交付时间估计已延至一月，苹果或许找到了一种为成熟智能手机市场注入新活力的方法。有趣之处不仅在于折叠屏本身，更在于其有可能在现有的 Pro 机型之上确立一个全新的高端层级。

我的交易观点：我越来越关注苹果通过更高价值产品实现收入增长的能力，而非单纯依赖销售更多设备。如果 Duo 能获得持续的市场认可，它有望提升平均售价（ASP），并创造另一个有意义的增长机会。当然，早期的预售热情并不一定保证长期的成功，特别是在生产限制和制造成本仍然是重要考量因素的情况下。

启示：有时增长并不需要寻找数百万新客户。它来自于给现有客户一个更有吸引力的消费理由。苹果的下一个机遇可能不在于赢得智能手机销量竞赛，而在于扩大消费者愿意为真正差异化体验支付的溢价。

@Captain's Treasure