Nicky

摩根大通结束对英特尔长达四年的低配，这是一个真正的信号，即便他们只是调整为中性。代工业务的亏损仍然巨大，且英特尔仍在不断将市场份额让给 AMD，但如果 18A 工艺顺利量产且外部客户最终出现，局面将会改变。我不会去追涨，我想等到 29 号（财报日）之后再加仓。

英伟达已确认将于 8 月 26 日美股收盘后发布 2027 财年第二季度财报。市场关于 AI 的最大疑问，现已从单纯提及 “AI 需求” 转向下一步：如此庞大的资本支出还能以多快的速度持续增长？因此，本次的关键点在于缺乏数据中心收入、毛利率、下季度指引以及 Blackwell/Rubin 相关的需求数据。

如果英伟达继续给出严格的指引，AI、光通信、仓储和服务器等领域可能都会迎来进一步估值提升。如果业绩强劲且指引开启，那么在财报季结束后需警惕获利了现的风险。

英伟达今晚的表现很可能决定科技股在 8 月底反弹的最后阶段。

$Rocket Lab(RKLB.US) 仍在消化收购铱星公司的利好，今天再次上涨。从发射服务商转变为拥有整个卫星网络是一个巨大的赌注，但这就是打造一家真正的太空公司的方式，而不仅仅是一个发射日程表。为长期趋势而持有

$Rocket Lab(RKLB.US) 以 80 亿美元收购铱星公司，这是自 SpaceX 上市以来太空领域最大胆的举措。从发射服务商一跃成为同时拥有卫星和网络的公司。以目前的估值来看风险很高，但这就是打造下一个垂直整合巨头的方式 🚀

Marvell 下跌 3.28% 至约 279 美元，只是随大盘下跌，并非公司特定原因。这家公司刚被纳入标普 500 指数，其定制 AI 芯片业务线完全未受影响。我将这样的日子视为结构性赢家的折价机会。在我看来，当前水平的风险回报尚可，正趁弱势加仓🚀

$迈威尔科技(MRVL.US) 在标普 500 指数首日交易中收跌，人们都慌了。黄仁勋曾将其吹捧为未来的万亿美元市值公司。说实话，我不会在今年以来最好的 AI 芯片故事上，仅仅因为跌了 4% 就卖出。

英特尔芯片故事中关于苹果的那部分被人们忽略了。蒂姆·库克已经说过涨价基本上不可避免，而现在又有关于美国芯片制造的讨论。成本上升加上政治推动的制造业回流，苹果的利润率问题比英特尔的股价上涨更有趣。

MRVL 随芯片板块强势反弹。定制硅片逻辑从未被打破，只是市场恐慌了 🎢

MRVL 又跟着板块一起跌了。波动性极大，但定制芯片的逻辑依然成立 🎢

看好这个方向，但 2030 年才运营，还有五年时间。短期内不会影响盈利。这是给有耐心的持有者的，不是短线交易💤

在经历了所有 “下一个万亿美元公司” 的炒作之后，MRVL 一天内下跌了 9.6% 🫠 信了黄（仁勋）的话，付出了黄（仁勋）的代价

Oracle 盘后公布了 Q4 财报，其 RPO 积压订单竟然高达 5530 亿美元？？这个数字太大了，我脑子转不过来了，哈哈。有没有人解释一下，积压订单到底算不算真正的收入啊🙏

今晚的 CPI 数据... 请冷静点。我的投资组合可受不了再来一个下跌日了😅

Reading through the bull/bear case on $Coreweave(CRWV.US) . Bulls: $560M backlog, Nvidia backing, Meta contracts, 235% revenue growth. Bears: 6.9x leverage, cash burn, lawsuits, insider selling, HSBC $41 target . Who's right?

感觉$特朗普媒体科技集团(DJT.US)最近的交易更像是一个政治情绪指数，而不是一只正常的科技股。在数字代币倡议和股东验证更新之间，市场密切关注其生态系统扩张能否真正推动收入，还是仅仅制造炒作。我个人认为波动性很高，但交易兴趣浓厚。🤔

$BitMine Immersion Tech(BMNR.US) 昨日收于 19.74 美元，较名义价格上涨 1.39%，而纳斯达克指数暴跌 2%。密歇根州退休基金刚刚建仓 312 万美元。拥有 432.6 万枚 ETH，加密货币 + 现金储备达 100 亿美元。较 161 美元的高点下跌了 88%。分析师仍给出 43 美元的目标价。有人在积累。我也在少量买入。 🐋

市场似乎正在重新评估 $谷歌-A(GOOGL.US) 现在。你认为它仍然是价值投资还是 AI 贝塔？

最近，$台积电(TSM.US) 再次成为 AI 产业链中最稳定的一环。市场越来越清楚地认识到，无论是$英伟达(NVDA.US)、$AMD(AMD.US)还是$苹果(AAPL.US)的自研芯片，最终都将依赖台积电的先进制程技术来实现。

$Coinbase(COIN.US) 现在感觉更像一个杠杆化的加密货币代理📈📉。比特币/以太坊的波动在股价中被放大。更高的交易量有助于收入，但监管和宏观情绪仍然是波动的主要驱动力。

$苹果(AAPL.US) 它这周到底能不能涨到 280，还是会一直在 270 甚至更低的位置徘徊？它根本就没动...

我目前对巴巴的看法是，市场正慢慢从纯粹的宏观折价回归到业务基本面。最近的关键叙事围绕 AI 投资、云业务重组以及持续的回购等股东回报。

云业务增长的重新加速是投资者密切关注的事情，因为在监管压力到来之前，它曾是主要的估值驱动力。同时，核心电商已不再是高速增长的故事，而更像是一个现金牛业务。

对我来说，现在的问题是巴巴能否将自己重新定位为 AI+ 云平台，而不仅仅是中国消费的代表。

我认为很多人仍然将$特朗普媒体科技集团(DJT.US)视为一只 “政治情绪股”，但该公司近期的举措清楚地表明其正在向控股平台转型，而不仅仅是 Truth Social。首先，他们为股东引入了数字代币奖励，随后宣布与核聚变公司 TAE Technologies 合并，将焦点从纯粹的社交媒体转向科技 + 能源的叙事。问题在于，这个跨越太大了；市场认为这仅仅是讲故事，但资本却钟爱这类跨行业冒险。关键在于执行力，因为核聚变的商业化本身风险极高，目前全球还没有真正商业化运营的项目。