Moose_

巴巴在港股今天表现平稳，中国科技股按自己的节奏走，基本没理会美国的芯片风波。不错的分散投资选择。

在那一轮上涨之后，内存股的价格已经反映了完美预期，所以任何波动都会引发猛烈抛售。我仍然认为 HBM 需求才是真正的长期故事。

博通（Broadcom）在 394 美元价位上悄然搭上了 AI 的顺风车。虽然没有英伟达（Nvidia）那么受热捧，但其定制芯片和网络业务带来的实际增长潜力是真实存在的 🤔

据报道，$阿里巴巴 (BABA.US) 正以 15 亿美元竞购杂货应用 Pupu，进一步深入即时零售领域。中国消费者战升温🛒

五角大楼将阿里巴巴、比亚迪和百度列入军事公司名单，港股科技板块应声下跌-1.2%。中国折价又来了 😮‍💨

在当天中国上市科技股普遍表现优于大盘的行情中，阿里巴巴上涨了约 4%。对于那些多年来一直看着阿里巴巴以远低于其内在价值的价格交易的投资者来说...

量子计算板块爆发：美国政府 20 亿美元"国家队"注资重塑赛道格局

美国商务部 5 月 21 日宣布在 CHIPS 法案框架下向 9 家量子计算公司拨款总计 20 亿美元并获取政府股权，国家战略级定向注资直接点燃板块行情，Rigetti Computing（RGTI）本周累计暴涨逾 50%，量子计算全线进入高度活跃状态。

头部龙头：政策直接受益，基本面最硬

此轮拨款规模最大的赢家是 IBM（IBM），获得 10 亿美元联邦拨款并自筹 10 亿美元，用于建设量子晶圆代工厂 Anderon，正式确立其量子计算国家战略核心龙头地位，今日跟随主线走强。格芯（GFS）获 3.75 亿美元拨款，用于建立多模态国内量子代工厂，与 IBM 并列政府重点扶持的量子硬件制造基础设施双龙头，盘中表现活跃。谷歌母公司 Alphabet（GOOGL）虽未列入此次直接受益名单，但旗下 Willow 量子芯片已实现低于阈值的错误纠正里程碑，与 IBM 并列技术最前沿，量子商业化时间线受到市场高度关注，主线情绪带动下盘面持续受到资金青睐。IonQ（IONQ）作为纳斯达克最纯正的量子计算上市龙头，其捕获离子路线已创全球双量子比特门保真度记录，且有亚马逊战略持股背书，是机构配置量子赛道的首选标的。

中军标的：拨款催化叠加业绩验证

D-Wave 量子（QBTS）获约 1 亿美元联邦注资，消息公布当日股价单日涨逾 14%，2025 财年营收同比增长 179%，是本轮政策催化中兼具业绩支撑的中线标的。RGTI 获约 1 亿美元拨款用于扩展超导量子计算架构，消息面催化当日涨逾 12%，本周累计涨幅居板块前列，根据 Motley Fool 等媒体报道，其作为纯正超导路线硬件商的稀缺性正被市场重新定价。Infleqtion（INFQ）走中性原子路线，已获约 1 亿美元联邦注资，现有客户覆盖美国陆海空军及 NASA，营收持续增长，今日随板块联动走强。微软（MSFT）拓扑量子比特研发走独立路线，目标 2029 年前推出量子产品，混合量子 - 经典计算布局完整，市值提供安全边际，适合稳健型投资者作为量子赛道的外围配置。英伟达（NVDA）推出 NVQLink 量子-GPU 接口及 Ising 开源 AI 模型服务量子工作负载，是量子生态系统的"卖铲人"基础设施底仓，政策热度持续升温下盘面活跃度明显提升。

尾部小票：弹性最大，风险同样最高

量子计算公司（QUBT）走光子量子路线，Q1 2026 营收同比从 3.9 万美元暴增至 369 万美元，是 QPUX 杠杆 ETF 的核心成分股，短线弹性极强。Xanadu 量子（XNDU）于 2026 年 3 月刚上市，是全球首家纯正光子量子计算上市公司，流通盘极小、题材新颖，政策催化下今日盘中出现大幅波动。Arqit 量子（ARQQ）定位量子加密安全，量子计算威胁传统密码体系的叙事驱动下具备概念联动弹性。BTQ 科技（BTQ）专注后量子密码学，HQ Horizon 量子（HQ）聚焦量子软件编译优化，两者均为新上市小市值标的，流通盘极小，政策催化下容易出现暴力行情，但流动性风险需重点关注。

ETF 工具：分层布局量子主题的高效载体

Defiance 量子 ETF（QTUM）是赛道最主流宽基 ETF，AUM 已超 40 亿美元并获晨星 5 星评级，2024 年涨 50%、2025 年涨 37%，持有 80 余只标的，适合稳健配置。WisdomTree 量子 ETF（WQTM）与 Classiq 联合开发，前十大持仓集中度 44%，直接重仓 Rigetti 和 D-Wave 等获联邦注资标的，弹性优于 QTUM。Defiance 2X 量子杠杆 ETF（QPUX）对 IONQ、RGTI、QBTS、QUBT 四只纯玩提供每日 2 倍做多杠杆，本周成分股均涨逾 30%，是短线博弈量子主题的最佳放大器。Defiance 2X Rigetti 杠杆 ETF（RGTX）追踪 RGTI 单股每日 2 倍收益，适合博单票短期催化的激进交易者。

风险提示：量子计算商业化进程存在高度不确定性，小市值标的波动剧烈，杠杆 ETF 存在每日复利损耗，本文不构成任何投资建议。

过去 12 个月，三个结构性转变重新定义了阿里巴巴的估值：(1) 云智能集团重新成为增长超 30% 的引擎，(2) 通义千问确立了自己作为可信的中国前三基础模型地位...

$阿里巴巴(BABA.US)$阿里巴巴-W(09988.HK)看起来阿里巴巴的 ATH 部门刚刚在 AI 视频领域投下了一颗低调的重磅炸弹——市场开始注意到了。

HappyHorse 1.0 在 Artificial Analysis 的文本转视频和图像转视频（无音频）榜单上都名列前茅，以相当大的优势（高出 106 分）击败了字节跳动的 Seedance 2.0。

更重要的是，这是 ATH 创新孵化部门自上个月成立以来的首次公开发布。API 定于 4 月 30 日开放，鉴于该公司在开源模型方面的历史，有人猜测这个模型可能也会走类似的道路。

这里的技术栈相当了得：一个统一的 40 层 Transformer，拥有约 150 亿参数，原生支持七种语言的音视频同步，以及 1080p 输出。

这标志着阿里巴巴内部有两个并行的团队——一个在通义实验室进行基础研究，另一个专注于应用创新。他们进展迅速。鉴于 2026 年是 “AI 加速的关键年”，看来该公司是认真要在这里建立全栈能力。

阿里巴巴和宇树科技正在搞事情 🤖

宇树科技的新人形机器人 R1 昨天出现在阿里巴巴西溪园区，坐在电脑前在屏幕上打字 “邀请函”。员工表示，它正在为一个名为 “树脉通” 的新项目做准备——这显然是宇树科技（Unitree）和速卖通（AliExpress）的结合体。

据报道，该公告将于四月中旬在深圳的一个品牌活动上发布。阿里巴巴方面确认下周将公布更多细节。宇树科技实际上早在 2025 年 3 月就开设了速卖通店铺，所以这看起来像是从基础入驻升级为严肃的战略合作伙伴关系。

这一消息推动中国的人形机器人股票今天大涨——万向钱潮涨停，五洲新春涨超 9%，机器人 ETF 上涨 2-3%。

$阿里巴巴-W(09988.HK) 今日也上涨 2.8%，至 127.68 港元。尽管杰富瑞刚刚将目标价从 212 美元下调至 185 美元（MaaS 是未来 5 年的关键增长动力），瑞银也将目标价从 185 港元下调至 166 港元——但两家机构仍维持买入评级。

速卖通一直在为中国品牌推动 “品牌全球化 + 海外履约”。引入宇树科技感觉像是增加了重要的硬件信誉，同时降低了中国机器人出海的障碍。

更多细节下周公布。有人持有 $阿里巴巴(BABA.US) 或机器人相关股票吗？👀

阿里巴巴与宇树科技下周合作。在暴涨前加仓巴巴！

阿里巴巴的芯片公告才是真正的重点。如果它是一个有竞争力的 AI 加速器，中国的半导体供应链将获得重估。

阿里巴巴连续十个季度实现三位数的 AI 增长才是真正的看点。营收 +2% 掩盖了其根本性的转型

☁️ 云团队在此！阿里巴巴云业务增长 35% 可不是开玩笑的——尤其是在中国 AI 需求爆炸的背景下。3800 亿美元的资本支出计划表明他们认真对待与腾讯和百度在 AI 领域的竞争。电商可能正在放缓，但从长远来看，云的利润率要好得多。已经持有一些，如果财报后价格下跌，可能会加仓。

阿里巴巴的 AI 眼镜今天怎么样？可能会买一些巴巴的看涨期权来蹭热度🤔

如果连英伟达的业绩都无法缓解对 AI 泡沫的担忧，博通的财报可能导致股价下跌 10%+。

不过，如果英伟达今晚能守住 180 美元上方，它可能会在 170-190 美元区间内交易。如果收盘收涨，则表明抛售压力已经结束——是时候等待上涨了。

那些今年目标看到 230 美元以上的人现在可以开始建仓了。如果英伟达的业绩有问题，整个科技板块都会有麻烦。

今天是本月的最后一个交易日——希望大家都能完美收官🙏🙏

DataTrek 表示，$纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US) 自 2015 年以来，50 天内损失超过 10% 的情况仅发生 6.5% 的时间。我们刚刚经历了一次罕见的下跌，并立即反弹。统计优势是真实存在的。

在经历了那波惊人的上涨后，$美光科技(MU.US) 终于迎来回调。小幅下跌至 420 美元，但年初至今仍上涨 32%。第二季度的预期高得离谱——营收增长 135%，每股收益增长 444%。而且高带宽内存（HBM）到 2026 年已售罄，供应紧张将持续到 2027 年。这次回调可能是我们一直在等待的入场机会。

$BitMine Immersion Tech(BMNR.US) 的下一个催化剂：Ascendis Pharma 的 TransCon CNP 将于 2 月 28 日迎来 PDUFA 日期。伯恩斯坦表示批准概率为 90%。若获批，BMRN 将下跌个位数低段。若收到完全回复函，将上涨个位数高段。要参与这个二元事件吗？

第四季度数据太疯狂了——营收增长 70%，40 法则得分 127%，美国商业收入增长 82%。但年初至今股价下跌了 27%，而且内部人士在股价下跌前以 132-136 美元的价格抛售了超过 6500 万美元的股票。市场对这只股票的看法很分裂。$Palantir Tech(PLTR.US)