AllIn Call

甲骨文 44% 的云业务增长证实 AI 需求正从超大规模企业向外扩展。5530 亿美元的积压订单令人震惊

关于$Coinbase(COIN.US)的混合信号：股票交易启动后上涨 14%，但华兴资本将目标价下调至 223.20 美元。Monness 维持 120 美元目标价并给予卖出评级，理由是对稳定币的担忧和 38 亿美元的 ETF 资金流出。与此同时，Sovran Advisors 上季度增持了 617% 的头寸。谁是对的？

Just read that Truth Social HQ in Sarasota has zero Trump branding. No name on the building, no gold letters, just a paper sign on the door. For a company built entirely on the Trump brand, that's... weird. $特朗普媒体科技集团(DJT.US)

10 年期新加坡政府债券收益率 2.7%，$SPDR 金 ETF(GSD.SG) 收益率 5.8%。利差 310 个基点，历史平均为 220 个基点。相对于无风险利率仍然便宜。88% 的租约锁定期超过 2026 年。无需在利率峰值时再融资。GSD 价格 0.92 美元，我正在积累。📈

$联合健康(UNH.US) 曾经是经典的防御性医疗投资标的，但不断上升的医疗使用率和成本压力正让投资者重新审视其估值。短期情绪疲软，但长期看涨者仍在关注利润率能否企稳。

许多人将$甲骨文(ORCL.US)视为 “低调的 AI 股”，但实际上它更像是企业 IT 升级周期的测试版。最近，企业开始重新投资数据基础设施，而甲骨文数据库与 AI 的结合，成功抓住了现有客户的升级需求——这与纯粹的云服务商逻辑不同！

哇，大模型概念股火热！🚀

AI 概念股又迎来强势一天——$知识图谱.HK、$MINIMAX-WP.HK 都大幅上涨。有什么消息？像 GLM-5 和 MiniMax M2.5 这样的新模型刚刚发布，业界正热议新一轮大模型创新。

AI 迭代迅速，遍地开花。大模型时代的机遇？它们已经来了。

那么…有人在这个领域布局吗？

感觉$阿里巴巴(BABA.US)的叙事已经慢慢从老牌电商转向 AI 云故事了。最近的业绩显示云业务增长由 AI 需求驱动，但由于大量投资，利润仍然承压。

$Palantir Tech(PLTR.US) 像 ORCL、MSFT 等软件股今天会进一步上涨。所以，PLTR 也会跟涨。

AI 入口争夺战：谁将胜出？这个农历新年，中国科技巨头掀起了一轮新的 AI 应用大战。阿里巴巴的 “春节福利” 活动，投入 30 亿元，覆盖电商和本地生活服务，9 小时内录得 1000 万杯奶茶免单。腾讯则加码其微信生态，投入 10 亿元到 “元宝” AI 红包功能以提升用户粘性。字节跳动打出了不同的牌。其 “Dream” 平台推出了新的视频 AI 模型 “Seedance 2.0”。一个关键突破是：它将 15 秒短视频的可用产出率提升至 90% 以上，远高于约 20% 的行业平均水平，大幅降低了生成成本。这场战役，超越补贴，考验的是真正的 AI 整合与生态实力。节假日是塑造用户习惯、收集数据、训练模型的绝佳试验场——大家都在争夺成为用户首选的 “AI 提问” 入口。赌注是什么？这不仅仅是流量。这是关于定义 AI 时代的超级应用入口，其影响将波及整个投资格局。那么，你心目中的终极 AI 入口是谁？是拥有商业力量的阿里巴巴，是拥有社交锁定的腾讯，还是拥有技术优势的字节跳动？

$奈飞(NFLX.US) 最近的财报显示利润率不错，但用户增长持续放缓，尤其是在成熟市场。投资者意识到奈飞正在变成现金牛，而非高速增长的故事，股价也相应进行了重新定价。

$苹果(AAPL.US) $Circle(CRCL.US) 赚了一点小钱。跟随市场、指标和自己的逻辑而不是信念仍然很重要。

随着纳斯达克 100 指数近期下跌，科技股整体承压，QQQ 在找到支撑前是会反弹还是进一步下跌？

重要的一周即将到来，特斯拉、微软、Meta 和苹果都将发布财报，以下是需要关注的重点：

$特斯拉(TSLA.US)

特斯拉总是充满变数。别只关注交付量；市场更关注利润率和 AI 故事。大资金希望看到关于 FSD 采用率的具体更新，更重要的是 Robotaxi 网络的实际时间表。在近期上涨后，他们需要证明这些"未来科技"不只是马斯克的魔法演讲。每股收益预期约为 0.44 美元。

$微软(MSFT.US)

AI 领域的霸主。这是对 AI 变现能力最纯粹的检验。所有人都在关注 Azure 云的增长——是在加速还是遇到瓶颈？任何放缓的讨论都会惊吓市场。我们还需要了解 Copilot 的实际销售情况，以及那些惊人的资本支出是否得到了回报。他们能证明这些支出的合理性吗？共识每股收益预期约为 3.86 美元。

$Meta(META.US)

效率冠军。他们的广告引擎一直很强大，但问题是可持续性。关注广告定价趋势和用户参与度，特别是 Reels。真正的紧张点？平衡大规模 AI/元宇宙投资与利润增长。如果回报不明确，市场讨厌"现在花钱，以后盈利"的故事。预计每股收益约为 8.16 美元。

$苹果(AAPL.US)

压力山大。在今年表现落后之后，苹果需要证明 iPhone 17 需求依然强劲，特别是在中国，并证明其不受内存成本上涨的影响。更重要的是，他们必须提出一个可信的 AI 愿景。所有人都在关注与谷歌 Gemini 合作的 Siri——任何推出细节都将成为重要催化剂。是时候摆脱"AI 落后者"的讨论了。预期每股收益约为 1.73 美元。

别忘了标记你的日历，让我们一起关注！

Netflix 盘前暴跌，多头只能自我安慰，这也没关系，毕竟他们从 110 一路抄底下来。如果不互相安慰，真的会影响心情。

股票一旦形成下跌趋势，可能会持续下跌数月，甚至一年。许多美国大公司都是这样——苹果/微软/谷歌的调整可能会从 2024 年 11 月持续到 2025 年 4 月。很多人被套牢，在天亮前止损，更不用说 Netflix 和 META 了。

这些股票的所有均线都呈现熊市背离，蜡烛图低于 MA5/10/30/60。所有上方的均线都会成为阻力位，反弹时会有巨大的抛压。可以参考 META759-580-670-600 的走势，或者泡泡玛特/老铺黄金/小米的趋势——大致就是这个思路。

谨慎起见，价值投资也应该考虑技术形态。等待底部反弹，夯实基础，看到蜡烛图稳定在 10 日均线之上。少赚点也没关系。

美股总是奖励强者——黄金/白银/铜的多头非常强势。等待特朗普的 TACO 信号出现后再开始顶部操作。目前连左肩都还没形成，更不用说右肩了。

SNDK/MU——这里的空头太多了。MU200+，SNDK300+，空头蜂拥而入，甚至不设止损。简直是自杀行为。从技术上看，左肩还没完成。需要 2-3 个大的熊市顶部来确认头部。如果没有，多头还有空间。拭目以待。

当然，更有趣的是 APP。某小型做空公司发布了一份做空报告，许多人在-11% 时冲进去做空，结果一夜之间被轧空……如果大家都知道这是个机会，那还是机会吗？

至于 PDD 的 10 万美元罚款……大家都懂的。

$联合健康(UNH.US) 会在 1 月 27 日财报后上涨吗？

刚刚看到特朗普的最新威胁：100% 承诺从 2 月 1 日起对 8 个欧洲盟友（丹麦、德国、英国、法国等）征收关税，到 6 月可能达到 25%。哦，还有对法国葡萄酒和香槟征收 200% 的关税？这倒是新鲜事。欧洲也不是虚张声势。他们正在讨论对 930 亿欧元的美国商品进行反击，并可能动用 “贸易火箭筒”（限制美国市场准入）。英国和德国称此举 “完全错误”。市场的反应？避险情绪浓厚。欧洲股市遭受重创，尤其是汽车和奢侈品行业。黄金和白银等避险资产正在上涨。美国期货在盘前交易中下跌。关键点在于：研究表明，美国进口商和消费者承担了 96% 的关税成本。所谓的 “其他国家买单” 根本站不住脚。这更像是政治而非经济问题。这种不确定性才是对企业投资的真正打击。你怎么看？

$甲骨文(ORCL.US) 人工智能基础设施投资（为初创公司托管 GPU 集群）是资本密集型且高风险的。市场正在消化这种风险以及诉讼的阴影

$阿斯麦(ASML.US) ASML 稳定。英特尔的 18A 成功建立在 ASML 机器上

$英特尔(INTC.US) 我投资是为了分红和希望。长期持有

$Coinbase.US 持续走低... 真令人失望。

为什么这只股票会跟着加密货币波动？$特朗普媒体科技集团(DJT.US)

越来越多声音对 AMD 转趋悲观...$AMD(AMD.US)

$苹果(AAPL.US)苹果公司股价再创新高，其首款折叠屏设备在研发中取得重大进展。如果苹果推出新产品，你会购买吗？