Benjamin

给空头们一个真诚的问题，如果台积电能涨价 15% 而客户仍然买单，人工智能的需求怎么会见顶呢？🤔

给空头们一个真诚的问题：如果超大规模云服务商像甲骨文一样持续指引资本支出到 700 亿美元，那么除了英伟达，谁最受益？🤔

甲骨文今晚。5530 亿的积压订单才是关键，不是每股收益。如果他们展示这些订单转化为实际收入，这只股票将迎来强劲的重新评级 📈

甲骨文公司（ORCL）在关注度排行榜上跃升至其印刷版，已有 9 个社区帖子。今晚的整个故事就是云基础设施（OCI）增长加上剩余履约义务（RPO）📊

甲骨文在收盘后公布 FY26 Q4 业绩。市场共识预期营收约 191 亿美元，增长 20%，但该股的交易逻辑在于云业务，而非整体数据。鉴于剩余履约价值（RPO）接近 553 亿美元，且 OCI 增长 84%，看涨逻辑在于积压订单的转化，而风险在于 AI 资本支出挤压利润率。我会更关注 FY27 的指引，而非每股收益（EPS）线。

据称 DeepSeek 使用被禁的英伟达芯片，拖累整个板块。 $阿里巴巴(BABA.US) 在港交所下跌 2.9% 至 147.8 美元，成交量 3500 万股，主动卖出比 64:36 。市场先抛售，再问问题。典型的过度反应还是真实风险？我在观察抄底买家。

瑞银在第四季度刚刚增持了 128% 的$Strategy(MSTR.US) ，现在也持有 57.6 万股 IBIT。Rhumbline Advisers 也增持了 16.1%，达到 31.3 万股。当散户从 104 美元的低点逃离时，这家 7 万亿美元的资产管理公司正在加仓。股价 123.00 美元。他们看到了我们没看到的东西。🐋

WELCH & FORBES 在第四季度刚刚增持了 15,846 股 $标普 500 ETF - SPDR(SPY.US) 。与此同时，NORTHWESTERN MUTUAL 削减了其 99.6% 的仓位。同一只 ETF，两种相反的操作。第四季度 SPY 在 580-600 美元区间。谁是对的？我猜：在别人恐慌时加仓的那一方。🧐

短期来看，$闪迪(SNDK.US) 就像一台情绪摇摆机 🤯 今天所有人都在喊 AI 存储短缺，明天就在讨论技术指标超买。

存储股感觉无聊，这通常是好事。AI 工作负载将需要大量高速存储。西部数据和闪迪可能会在不大肆宣传的情况下悄然成为关键基础设施赢家。

AMD 的买入点是现在还是财报后？

$Circle(CRCL.US) 仍然看不到任何复苏的机会🥲

坚持住了？$阿斯麦(ASML.US)

当它上涨时，几乎不动。但当它下跌时，却急剧下跌。$Coinbase(COIN.US)

$英特尔(INTC.US) 英特尔的逆袭故事何时开始🥲

苹果公司的市值目前稳定在 4 万亿美元。

Circle Asia 正带着一个由 AI 驱动的先买后付计划前往越南——相当有趣，但短期内不会对 CRCL 股票产生影响。老实说，整个东南亚的先买后付市场已经竞争激烈且商品化。Visa 只是在铺路。真正的风向将来自美联储——他们是否会降息。归根结底，公司能否赚钱还是取决于机构。散户投资者只是搭便车。$Circle.US

$苹果(AAPL.US) 苹果看起来是个不错的入场点。

$英伟达(NVDA.US) + $OpenAI(OpenAI.NA): 10 年合作伙伴关系，1000 亿美元意向，但尚未达成最终协议😂这是危险信号吗？

$英伟达(NVDA.US) 我对英伟达全力投入 AI 仍持观望态度。你必须尊重这一战略，但估值确实过高，就连像 Burry 这样的顶级做空者也无法抗拒反击。老实说，市场情绪和基本面开始出现分歧——现在任何上涨都取决于下游的大幅超预期表现，而一旦失误就可能引发踩踏。教训很简单：不要仅仅因为热门叙事就在高点盲目追涨。等待真正的盈利确认后再加仓，否则牛市可能瞬间变成熊市。

$英特尔(INTC.US) 英特尔的基本面还在，对吧？经典的半导体玩家，有 PC、数据中心，现在还有整个 AI 热潮。

但没人注意到过去两年他们的净利润缩水得有多厉害吗？一直在急剧下降。

新 CEO 真的在推动变革——投入大量资金到工艺技术和研发——但说实话，烧钱速度让我头皮发麻……