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两个比今天的繁文缛节更重要的新加坡悄然举措

新加坡蓝筹股在全世界追逐AI时悄然保持上涨

每个新加坡投资者都在问的SpaceX问题

新电信现在仍然只是一只红利股，还是说它已经变得更多元了？其质量方面的投资理由正在增强。一家拥有4%+收益率、资产负债表稳定，并且现在通过ST Telemedia的交易真正接触到AI驱动的数据中心需求的电信公司，比起几年前那个沉闷的红利支付者，已经是一个更有趣的业务了。需要谨慎的是估值和执行问题：一笔39亿美元的数据中心交易规模不小，其回报取决于支付的价格以及融资方式。对于长期、以收入为导向的投资者而言，新电信仍然是一个核心持仓，而其AI基础设施的视角则是一个免费的期权，这个期权终于开始看起来真实，而不仅仅是宣传噱头。

稀缺性交易是真实的，估值是个问题

AEM 是一个优质复利股，还是仅仅是一次 AI 周期交易？一年内上涨 6 倍迫使人们思考这个问题。 优质股的论据是真实的。AEM 在系统级测试方面拥有真正的优势，大约领先竞争对手一代，随着 AI 芯片要求更高的测试覆盖率，这一优势变得更加宝贵。从几乎完全依赖英特尔到拥有新的 AI/HPC 核心客户，加上不断扩大的内存测试机会，使得其盈利基础比几年前更加稳固。 谨慎的理由也是真实的。半导体设备具有周期性，AEM 过去也有过业绩起伏的年份。在上涨 6 倍后买入任何周期性股票，通常是投资者受伤的时候，无论公司有多好。 对我来说，这是一个值得关注名单的优质股，而不是在当前水平追高。我宁愿在弱势时建仓，让多年 AI 测试需求复利增长，而不是在历史高点买入并希望周期保持友好。

人工智能真的在吞噬软件，还是市场混淆了威胁与恐慌？

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