持有者们在五天内上涨 32.9% 后买入$闪迪(SNDK.US)，随后因业绩超预期并未带来新一轮上涨而感到沮丧。这是我们自找的 lah 🫠
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共识每股收益为 34.24，而公司自身的指引范围是 30 到 33。因此，即使 SanDisk 今晚达到了其自身指引的上限，从技术上讲仍然会不及预期🫠 这正是导致 AMD 那种局面的原因。
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英特尔周一收于 91.00 美元，上涨 0.89%，对于两周前还在 110 美元以上的股票来说，这算是令人兴奋的消息了。整个社区都在争论内存定价问题，而拥有数据中心建设最便宜方式的投资却坐在那里毫无动静。我在 92 美元建仓了小仓位，打算持有两年，而不是两周。
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7709 是为那些难以直接买入美股海力士（SK Hynix）的投资者提供的 2 倍杠杆标的。底层资产今日上涨 14%，杠杆效应确实发挥了作用。适合短线交易，但我不会长期隔夜持有，因为损耗是真实存在的。已获利了结并离场。
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OCBC 过去一年上涨约 67%，股息收益率依然不错，财报将于 7 月 8 日发布。三家本地银行一直在稳步前行，而其他人都在追逐美国芯片股。虽然无聊，但我的投资组合要感谢我 💤
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$迈威尔科技(MRVL.US) 从高点下跌了约 30%，大家都忘了定制芯片的故事。AWS Trainium 和谷歌自己的芯片都通过 Marvell 运行。KeyBanc 仍将其目标价定为 400。我在这里加仓了一点，超大规模资本支出并没有放缓。
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$甲骨文(ORCL.US) 在 124 附近，为 52 周低点，本月下跌约 33%，原因是市场对 AI 支出回报的担忧。今天台积电资本支出的恐慌也是完全相同的焦虑，市场突然关心所有这些 AI 投资是否会有回报。甲骨文的云收入增长了 47%，所以增长是真实的，但估值压缩非常残酷。我在观察，不接飞刀，因为一只在全板块恐惧中创新低的股票可能会继续创新低。不接下跌中的刀。
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$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ 因获利了结而随整个板块回调，而持有这个篮子（ETF）正是我保持冷静、而非恐慌于哪个单一个股跌得最惨的原因。一天涨 27%，第二天跌 8%，这个篮子平滑了这种疯狂。我不会在这种剧烈震荡中加仓，会等到今天下午台积电（TSMC）的财报，以及整个板块止跌后，再投入更多资金。
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酷炫的 CPI 数据正好做了$景顺 QQQ 信托 (QQQ.US)$持有者需要的事，3.5% 对比预期的 3.8%，是自 2020 年以来最大的月度降幅，7 月加息概率从 42% 暴跌至 17%。这就是一次数据发布就让整个指数承受的利率压力烟消云散。我长期持有 QQQ，而这就是能让 AI 类股票上涨的那种宏观利好。不过今天仍在关注 PPI，一次数据发布并不能终结争论。
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持有$景顺 QQQ 信托 (QQQ.US)进入本周感觉就像在雷区行走：周二 CPI，周二五大银行，沃施作证，霍尔木兹海峡关闭。指数处于高位，定价已反映温和数据。我不会卖出我的长期核心仓位，但在 CPI 数据公布前我肯定不会加仓。敬畏日历，一个火热的数据就会重置一切。
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$三倍做多半导体每日 ETF(SOXL.US)$ 今天表现惊人，SOXX 指数上涨了 5%，这次杠杆终于为你效劳了一次。但这恰恰是陷阱，上涨的日子感觉棒极了，诱使你继续持有，直到在震荡中被磨损至零。我进行了日内短线交易并平仓了。绝不持仓过夜，绝不重仓。熊市周应该是一个新鲜的提醒，告诉你为什么不能这样做。
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有趣细节：$景顺 QQQ 信托 (QQQ.US)两天前被迫买入 SpaceX，现在价格已跌破其 149 美元的发行价。所以现在每个指数持有者都持有一个他们并未选择的、新鲜出炉的历史新低仓位。这就是在热潮纳入期间被动投资的隐藏成本。我长期持有 QQQ，对此只是耸耸肩，但这提醒我们，指数买入并不总是明智的买入。
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据报道，$AMD(AMD.US) 周一因三星的指引和英伟达的否认而上涨约 7%。人工智能加速器需求并未消失，AMD 是英伟达之后的第二大受益者。我持有少量仓位，主要关注三星的指引是否会转化为 AMD 的定制芯片订单。英伟达的否认也有助于 AMD，一个健康的竞争对手让整个 AI 芯片市场看起来更真实。
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$英特尔(INTC.US) 今天在从$139 的高点大幅回落后重新开盘，目前徘徊在$127 左右。这波反弹行情走得太快了，我几周前已经在上涨时减仓了，很高兴我这么做了。保留一小部分底仓，除非它能证明能在这里筑底，否则不会加仓。对于已经上涨 200% 的困境反转故事，我会变得谨慎，而不是贪婪。
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$迈威尔科技(MRVL.US) 上涨近 7%，大约有 38 位分析师给予强力买入评级，下周还有一个小额除权日。其被低估的定制芯片和 CXL 技术正与那些大公司一样乘着 AI 浪潮。我一直在逢低买入 🤝
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SanDisk 在那次暴涨后回到了 2，090 美元。多年固定价格合同才是关键，但图表已经超买了。趁着强势减了一点仓，不过不会做空一个拥有这种定价能力的公司。
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SanDisk 一天内上涨近 22% 太疯狂了。新的固定价格多年期合同基本上锁定了利润前景。NAND 短缺是真实存在的，这些公司终于有了合理的定价权。
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记住 DRAM 是跟着大盘走的，但它本质上还是一个动量工具，不是买了就忘的那种。内存行业核心是周期性的，如果 AI 资本开支的故事动摇了，这东西跌起来也快。趋势向上的时候我很乐意参与，但心里设好了止损，不会死拿不放。
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我认为美光故事中被低估的部分是供应端的计算，而不是交易的头条新闻。如果 AI 数据中心消耗了大约 70% 的内存供应，而 2026 年 DRAM 的价格预测是 +125%，那么盈利超预期几乎变得不如业绩指引重要。这就是我周三要关注的：2026 财年的评论，而不是第三财季的数字。
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今天其他所有股票都在流血下跌时，WDC 却悄悄上涨了 4%。这是内存板块的冷门股。我预测年底前能到 800，就在年底前。
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新电信是我新加坡投资组合的分红基石。它不怎么波动，付我股息让我等待，在像今天这样的日子里，这种稳定性感觉真不错。
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太空股终于获得机构青睐，Rocket Lab (RKLB) 被纳入纳斯达克 100 指数。我持有一小篮子太空概念股，这正是投资逻辑在缓慢兑现。