[第 4 周] 投资组合健康检查：财报后调仓 📈🔄
1️⃣ 当前持仓
本周我进行了一些重大操作以重新平衡我的风险敞口。我的板块分布发生了显著变化：
🟢 汽车：26.44% (比亚迪)
🟢 互动媒体与服务：22.10%
(腾讯 & 哔哩哔哩)
🟢 综合零售：24.06% (阿里巴巴 & 京东)
🟢 科技硬件与设备：17.09% (小米)
我最看好的持仓已转向比亚迪 (26.44%)，其次是我的新进仓位...
$巴巴 | $阿里巴巴(BABA.US): 德意志银行维持买入评级，将目标价上调至$195
分析师认为，云和 AI 业务收入加速将推动更强的变现能力和估值上行空间。
我仍然看好 AI，但我不会因为所有人都突然看涨就盲目跟风。多维度确认信号很强——云服务、芯片、企业 AI 以及中国 AI 概念股都显示出需求，但这同时也意味着预期已经变得拥挤。
对我来说，关键在于质量和估值：我会坚持持有那些 AI 已经转化为实际收入，而不仅仅是炒作的公司，并且如果股票涨幅远超其盈利水平，我会选择减仓。阿里巴巴就是一个好例子：整体业绩好坏参半，但 AI/云的增长部分让它保持吸引力。
0514 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、今日上午，国家领导人同美国总统特朗普举行面对面会谈，就中美经贸、科技合作、全球治理、双边关系等核心议题深入沟通，释放高层互动缓和信号。2、外媒消息显示，美国放宽芯片管制，允许阿里、字节、腾讯、京东等 10 家中国科技企业采购英伟达 H200 高端 AI 芯片，联想、富士康等分销企业同步获得采购权限。芯片出口限制边际松绑...
据路透社报道，美国已批准向包括云巨头阿里巴巴、字节跳动、腾讯在内的 10 家中国公司销售英伟达 H200 芯片，联想和台湾的富士康获得了在中国分销 H200 的权利。但由于北京方面寻求禁止或严格控制此类销售，目前尚未有交付。根据美国许可条款，每家公司最多可购买 7.5 万颗芯片。$英伟达 (NVDA.US) $台积电 (TSM.US) $超威半导体 (AMD.US) $英特尔 (INTC.US) ...
bond market is sending a different signal: April PPI hit 6% (a 3-year high), 30Y Treasury yields broke 5%, and Warsh was confirmed as Fed Chair.
30 年期债券收益提高，投资长期债券是否能够冲抵通胀以及美元持续疲软？
还是抓住 AI 热浪来袭的时机进一步改善资...
市场看起来很强劲，但当你深入观察时，会发现这都只是表面现象。只有少数几只股票在支撑市场，而且实际上很容易推高它们。我保持防御姿态。
市场看起来势不可挡，不是吗？它一直在上涨。再想想吧，因为那是头条新闻想让你相信的。聪明钱需要大量的退出流动性，因为市场就是这么膨胀！做聪明事。注意安全！
在 AI 热潮中获利了结。随着实际利率上升，轮动至新加坡银行和房地产投资信托基金。布局新加坡上市股票，以把握 ESR 和能源安全的顺风。