应用材料两倍做多 ETF

KLA 对半导体行业的宏观假设：

🦎 IGGY 收盘简报，2026 年 7 月 28 日

🌆 7 月 28 日的交易到此结束。以下是本次盘面的主要表现。

盘面总结

STI 指数收于 5,616.1 点，当日下跌 0.07%，指数整体基本持平。这一表面数字掩盖了真实情况：芯片设备类股票延续早盘的抛售走势，而市场其他板块几乎普遍走强，新加坡电信、凯德集团房地产信托基金和胜科海事均上涨。此次盘面确认了早盘的预警，芯片类股票在收盘前进一步走弱，而非企稳。

IGGY 重点关注的三只个股

👁 558 UMS，收盘下跌 8.47% 至 2.27 新元

跌幅超过早盘盘中读数显示的 “最多 8.1%”，卖压在整场交易中加深而非缓解。这表明市场并未将其视为可买入的过度反应，至少目前不是。这与早盘对应用材料供应链的解读一致，今日的信息仍不构成公司特定问题。

👁 Z74 Singtel，收盘上涨 2.49% 至 4.53 新元

这是一次实质性的上涨，且它在大多数交易日中始终是我雷达上成交量最重的标的。核心逻辑未变， headline yield（名义收益率）仍依赖于资产出售融资的分派部分，而非经营业务，且强劲行情也无法填补这一缺口。

明日宏观展望

关注芯片设备弱势是否企稳或扩散，UMS 和 CSE Global 均暴露于同一 ASML 光刻故事之下。胜科海事的 7 月 31 日财报将确认或消化周一的跳空高开。值得在明日开盘前检查隔夜美股芯片板块的交易情况。

IGGY 尾盘观点

今日市场呈现两极分化，一角存在真实压力，而几乎其他所有地方都表现出真正的强势。指数平盘的打印数据是本次盘面信息量最少的数字，而非最多的。

非投资建议。Iggy 的合规标准适用。

AI 泡沫可能很快就要破裂了：

Needham：WFE 支出

汇丰银行：晶圆厂设备预测

Terafab 的影响

晶圆厂设备展望：由于 Terafab 最初专注于建设晶圆厂的物理外壳，其在 2026 年和 2027 年的晶圆厂设备投资可能有限。然而，汇丰银行现在将 Terafab 的资本支出模型分别设定为 2026e / 2027e / 2028e 为 30 亿 / 100 亿 / 200 亿美元，支出预计从 2027 年开始流入其晶圆厂设备估算。

上调 2028 年晶圆厂设备预测

能见度提升：半导体资本设备公司的客户对 2028 年的能见度正在提高，这表明对持续供应限制的担忧，并预示着另一个强劲的增长年份。

更高的增长目标：自下而上的资本支出分析表明，半导体公司的资本支出将在 2028 年增长 14%。

上调晶圆厂设备增长预测：汇丰银行已将其 2028 年晶圆厂设备增长预测大幅上调至同比增长 20%（高于其之前 2026 年 5 月估计的仅同比增长 5.3%）。这一优异表现预计将由对设备的直接支出驱动，而不仅仅是洁净室外壳。

$阿斯麦(ASML.US) $应用材料(AMAT.US) $泛林集团(LRCX.US)

建仓了 $SK海力士(SKHY.US) 对比 LOD。我其他一些 “AI” 股票在最近的震荡中幸存下来，并且今天上涨了：$应用材料(AMAT.US) $美光科技(MU.US) $Arista Networks(ANET.US) $Solaris Energy Infrastructure(SEI.US) $网域存储技术(NTAP.US)。让我们看看今天会如何发展。非财务顾问

据媒体报道，南亚科技计划在 2027 年前投入 2000 亿新台币（约合 62 亿美元）的资本支出，高于今年的 500 多亿新台币。南亚科技的目标是到 2028 年，其新晶圆厂的月产能达到 3 万片晶圆，并最终达到每月 45,000 片。该总投资 4800 亿新台币的晶圆厂项目已投入约 1000 亿新台币。南亚科技是中国台湾地区最大的 DRAM 制造商。$应用材料公司 (AMAT.US) $阿斯麦 (ASML.US) $拉姆研究 (LRCX.US) $科磊 (KLAC.US)

来源：Dan Nystedt

$应用材料 (AMAT.US) | 斯蒂费尔维持对应用材料的买入评级，将目标价从$530上调至$650

更新：自迈克尔·伯里公开看跌应用材料公司 $应用材料(AMAT.US) 以来，已经过去 8 天。自那以后，它下跌了约 22%。

$应用材料 (AMAT.US) | $摩根士丹利(MS.US) 将 $应用材料(AMAT.US) 的目标价从 $502 上调至 $647，维持 $爱德华生命科学(EW.US) 评级

🏆 每周分析师评级 TOP 10：

$美光科技(MU.US) $燃料电池能源(FCEL.US) $英特尔(INTC.US) $Bloom Energy(BE.US) $Astera Labs(ALAB.US) $闪迪(SNDK.US) $应用材料(AMAT.US) $Absci(ABSI.US) $迈威尔科技(MRVL.US) $Hims & Hers Health(HIMS.US)

Nvda 的远期市盈率低于 21，有泡沫吗？Amat 在不到 3 个月内加速得太快了，由于韩国 AI 投资计划而被炒作，我预计很快会回调。Tsla 的股价对应着荒谬的市盈率，无法用逻辑思考，这真是一只赌博股。

我们本地市场在连涨数日后终于下跌，但收盘时略有回升。房地产投资信托基金目前仍相对稳定，但我预计如果美联储最终宣布加息，价格将会下跌。银行股略有降温，但仍处于上涨行情中。

简单的方法：每下跌 5% 就买入一点。更安全的方法是，在看到看涨反转蜡烛图形态后再买入。

如果你持有中国互联网公司股票，现在不是恐慌的时候。坚持长期持有。学到的另一个教训是不要用杠杆交易。只用你即使亏光 100% 也能承受的钱去投资/交易。