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$微软(MSFT.US)
背景：微软需要更加努力地工作，使其人工智能在众多竞争对手中脱颖而出。萨提亚·纳德拉成功地将微软从一家软件公司转型为全球第二大云计算公司。然而，微软的人工智能产品并未受到消费者的欢迎。Copilot 似乎是一个微软强行推广的产品，将其整合到 Windows 中，微软认为 Copilot 能成为全能选手，但实际上却样样通、样样松。尽管微软在 OpenAI 上拥有先发优势，但未能满足 OpenAI 对巨大算力的需求。2026 年 4 月 27 日，微软重新谈判了与 OpenAI 的协议，结束了微软对 OpenAI 的独家合作。现在，OpenAI 可以自由地在亚马逊和甲骨文等微软的竞争对手中寻找云计算平台。OpenAI 还被允许向微软的竞争对手出售其服务。
我的交易策略：暂时卖出微软。
总结：尽管如此，萨提亚·纳德拉仍然是一位聪明的人，他已证明自己能够适应变化，他必须再次证明这一点。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)
罗斯柴尔德：Anthropic 按交易对手方统计的合约产能
$亚马逊(AMZN.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $微软(MSFT.US) $SpaceX(SPCX.US) $Coreweave(CRWV.US)📢 𝐉𝐔𝐒𝐓 𝐈𝐍: CrowdStrike、AWS 和英伟达扩大全球网络安全初创企业加速器计划，定义代理时代的下一代创新 - $CrowdStrike(CRWD.US) $英伟达(NVDA.US) $亚马逊(AMZN.US)
$亚马逊(AMZN.US) 日线图从底部形态突破，并站上 10/21 日均线
来源：Sunrise Trader
Rosenblatt：亚马逊 AWS 收入在 2028 年预计将达到 3340 亿美元，高于 2026 年的 1770 亿美元。
“4960 亿美元的积压订单和超过 2000 亿美元的 Trainium 承诺提供了合同收入，这意味着在任何新预订或按需预订实现之前，同比将实现强劲增长。”$亚马逊(AMZN.US)確實有部分標的適合做 Covered Call，能為你的持股帶來更好的績效。為了回答 Covered Call 的長期效益。我們將更多標的納入回測，將常見標的放在總累積報酬與年化夏普值的圖表中。
每一支標的都有自己在圖表上的專屬圖示 (symbol)，實心的圖示代表持有現股的同時不斷地賣出 covered call，空心圖示則代表單純持有現股。持有時間: 2022/10 ~ 2026/10 (總計四年)賣出價外 (OTM): 9%DTE= 2 weeks (限定週五到期期權)對四年數據進行回測，從圖表中可以看到，大部分標的實心圖示都落在左下方向。左下方向代表較低的夏普值和較低的總累積報酬。理想上，我們當然希望找到一個操作，讓實心圖示盡可能往右上角移動，那代表「高夏普」並且「高報酬」。事實上，還真的有三支標的在過去四年中非常適合 Covered Call。台積電 ( $台积电(TSM.US) )，執行 Covered Call 能夠或得更高一些的累計報酬和明顯較高的夏普值。蘋果 ( $苹果(AAPL.US) )，雖然 Covered Call 無法為蘋果現股持倉創造更大的累積報酬，可是卻能提升夏普值。亞馬遜 ( $亚马逊(AMZN.US) )，Covered Call 能微幅提高夏普值。臉書 ( $Meta(META.US) )，累積報酬降低，但夏普值升高。總共 12 個標的中，我們根據過去四年的數據可以挖掘出三檔標的，可以透過 covered call 受益。這是不帶有任何技術與判斷，每雙週機械式賣出兩週後到期的 covered call，僅只是這樣的操作就能為部份個股帶來更高的夏普值。因此根據統計數據，也不能說 Covered Call 完全無用，但到底會取得什麼樣的效果，因個股而異。光模块专家观点摘要：
> 350–400mW 高功率连续波 (CW) 激光器 2027 年出货目标从 1600 万台上调至 2500 万台。不受限制的市场需求约为 6000 万台，但产能是硬性约束。> OCS 当前出货量主要由谷歌和 Oracle 的 300 端口需求主导。> OCS 平均售价 (ASP) 随产品量产爬坡而下降：早期样品价格为 1.4 万–1.5 万美元，目前批量定价已降至 1.0 万–1.1 万美元。> 下一代 NVIDIA Feynman 架构正在评估两种 CPO 光源方案：将激光功率提升至约 800mW，或保持 350–400mW 功率并采用 16 波长 DWDM 技术。> 高功率激光器衬底供应商主要为 AXT 和住友，日本 JX 金属为次要选项。高功率激光器目前使用 4 英寸晶圆；6 英寸晶圆采用计划定于 2028 年。$Coherent Corp.(COHR.US) $Lumentum控股(LITE.US) $英伟达(NVDA.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $AXT公司(AXTI.US)⚡ 𝐔𝐏𝐃𝐀𝐓𝐄: 据报道，亚马逊正寻求向投资者抛售约 80 亿美元的英伟达 AI 芯片 - $亚马逊(AMZN.US) $英伟达(NVDA.US)
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 据报道，亚马逊正寻求抛售约 80 亿美元的英伟达芯片。➤ 数千块 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 𝗚𝗿𝗮𝗰𝗲 𝗕𝗹𝗮𝗰𝗸𝘄𝗲𝗹𝗹 芯片可能进入一个特殊目的载体（SPV）。➤ 据报道，亚马逊将从该载体租回这些 AI 芯片。➤ 该载体将通过 𝗱𝗲𝗯𝘁 𝗶𝘀𝘀𝘂𝗮𝗻𝗰𝗲（债务发行）筹集外部资金。➤ 据报道，亚马逊在过去几周已与潜在投资者进行了洽谈。➤ 该结构旨在减轻高昂的 𝗔𝗜 𝗶𝗻𝗳𝗿𝗮𝘀𝘁𝗿𝘂𝗰𝘁𝘂𝗿𝗲（AI 基础设施）带来的资产负债表压力。➤ 亚马逊可能会向投资者提供高达 10% 的 𝗲𝗾𝘂𝗶𝘁𝘆 𝘀𝘁𝗮𝗸𝗲（股权敞口）。➤ 亚马逊计划今年资本支出超过 2000 亿美元。➤ 大部分支出将用于 𝗔𝗪𝗦 芯片和数据中心。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 据报的结构可能将数十亿的 𝗔𝗜 𝗵𝗮𝗿𝗱𝘄𝗮𝗿𝗲（AI 硬件）融资从亚马逊的资产负债表中移除。➤ 这凸显了扩展 𝗵𝘆𝗽𝗲𝗿𝘀𝗰𝗮𝗹𝗲𝗿（超大规模）AI 基础设施所需的巨额资本。➤ 售后回租融资可为亚马逊继续 𝗔𝗜 投资提供更大的灵活性。➤ 这笔交易凸显了对 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 先进 Blackwell 系统的持续大规模需求。➤ 类似的融资结构可能会重塑超大规模企业资助昂贵 AI 建设的方式。亚马逊的新型 Kindle 更薄、更轻，色彩也更丰富——随着该产品线明年迎来 20 周年，公司电子阅读器的销量正在上升。故事来自 @chriswelch 对 @panos_panay 及其团队出色的新型电子书阅读器的报道。
来源：Mark Gurman
