巴克莱银行

银行股继续上涨，毫无停歇迹象。即使昨日市场低开，我们三家本地银行仍能力挽狂澜，引领市场反转，最终收高。我认为这对长期投资者是件好事，但同时也预计价格会在 10 月交易板规模缩减以增加交易量时回落。

CPI 提振市场的效果有点微不足道 现在市场处在多空焦灼 互相开火状态 本来期待的季报行情 一直在压抑 会不会干脆偃旗息鼓还是等待压抑后的爆发呢 拭目以待

六月 CPI 数据低于预期，市场反应略显积极。软件股收盘时转涨，同时大量资金回流芯片和内存股。不过，我仍持中性立场，因为宏观风险依然非常真实。随着企业从月底开始公布财报，我将密切关注它们透露的信息。

看到 STI 创下新高，我真的很高兴。这很大程度上与表现火热的三大银行有关。我不太确定这是否与 AI 制造的故事有关。我持有的 AI 制造相关股票（零部件供应商）涨一天跌一天。

通胀降下来是好事。希望数据能继续朝着好的方向发展，并有助于控制物价，特别是必需品的价格，使其保持在可承受范围内。

昨天 CPI 数据一公布，黄金就飙升了 700 个点，结果又迅速回落。真是经典的牛市陷阱🥲。

老实说，我完全不信这些 CPI 数字。霍尔木兹海峡还封锁着，油价怎么可能跌回冲突前的水平☺️。

去问问你的朋友和同事——有谁真的觉得通胀在放缓吗？🤣

看起来通胀正在降温（至少数据上是这样），并且有更多证据表明资本正被优先分流到与人工智能相关的支出中，这显示出供应的紧迫性和稀缺性。

所以市场的恐惧就因为一个温和的 CPI 就消退了吗？看起来更像只是一次反弹而已..我现在更愿意看看新加坡市场

海峡的关闭与开放，以及那 20% 的保护费，将由谁来支付？这会对市场和消费者产生什么影响？

$特斯拉(TSLA.US) 第二季度交付数据将于本周公布，预计在 40.6 万辆左右，巴克莱银行甚至预测为 41.8 万辆。FSD V14 的势头加上交付数据超预期，可能会在这里引发一波空头挤压。我继续持有全部头寸，静待财报发布 💪

庆幸自己早些时候清仓了科技股

并将资金重新配置到以下高股息收益率的 ETF 上。随着科技股下跌，将投入大部分资金以低价买入科技股，还有我在这世界杯期间最爱的麦当劳，看比赛后享用总是完美的一餐。

Coinbase 1Q26 火线速读：Q1 业绩不理想，核心指标基本都低于预期，年初以来数字货币交易行情的惨淡。不过 BBG 统计数据有些滞后，未能反映资金最新预期变化，况且数字货币标的股价变动也完全跑在业绩前面，基本上跟着行情实时变化。

因此我们另外摘录了 Barclays 的 Q1 前瞻数据，虽然说仍然部分指标 miss，但和实际表现之间的预期差就没那么惊悚了。

1、收入滑坡最大的是交易收入：同比下滑了 40%，其中交易量下滑了 36%，在中心化交易所中略微占优（市占率提高），但放在全行业看，交易的市场份额还在下降，说明去中心化交易所整体渗透率还在提升。

2、稳定币持有份额环比仍在提升：一季度稳定币收入增长 2%，因为 USDC 市场规模从 758 亿增加至 770 亿，同时 Coinbase 持有份额环比增加了 1pct，达到 24.7%。

3、整体订阅收入指引回暖：虽说行情对订阅收入影响仍然不小，但管理层预计二季度订阅收入能够跟着近期数字货币的反弹而回暖，甚至要显著高于原 Q1 指引。

4、利润承压、推进团队提效：收入崩塌、但成本刚性下，公司的盈利压力就比较大，与此同时，Coinbase 在 Q1 还增加了研发投入，体现在产品创新上的动作，使得 Q1 核心经营利润直接同比下降 90%+。公司已经推动裁员 14% 来提高经营效率（优化 700 人，集中在管理运营岗），预计二季度落实，短期产生约 0.5 亿的补偿费。

5、回购节奏加快：一季度回购了近 11 亿美金的股票，相比上季度加快，目前还有 13 亿的回购额度。

6、短期催化仍看政策：短期而言，中东摩擦缓解，但真正推动行情进一步持续回暖的，还需要看 CLARIFY 法案的落地情况。关于稳定币激励的争议点，预计最终还是以折中方案落地，否则法案只能继续僵持。$Coinbase(COIN.US)