韩国 MSCI ETF - iShares

在與主要存儲芯片製造商舉行會議後，美銀對存儲超級週期在 2028-2030 年間持續且無衰退的信心依然堅定，因為高 ASP、強勁需求以及供應緊張局面仍在繼續。

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汇丰银行：在 AI 和通用服务器强劲需求的推动下，服务器 DRAM 价格应将继续上涨。

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KB 证券：随着 HBM4 出货量增加，我们预计三星电子的 HBM 市场份额将从 2026 年二季度的 33% 跃升至 2026 年四季度的约 40%。

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初步出口数据 | 2026 年 9 月 10 日

基于每月 1 日至 10 日的统计数据

DRAM：同比增长 529%，环比增长 79%

MCP（HBM）：同比增长 293%，环比增长 87%

MLCC：同比增长 38%，环比增长 65%

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MIC 报告对各类 AI 组件进行了供需评估。

HBM/商用 DRAM：2027-2028 年持续紧张

高端 MLCC：2027 年紧张；2028 年需观察

ABF 基板：2028 年可能缓解

ABF 积层膜：2027 年紧张；2028 年可能缓解

高端 CCL：2027 年紧张；2028 年可能缓解

T-Glass：2027 年下半年可能出现拐点

NAND：2027 年底至 2028 年可能缓解

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Counterpoint Research 的 MS Hwang 认为，长江存储（YMTC）在 2028 年可能占据全球 NAND 市场份额的 18%。

> 2028 年可能是价格动态的一个转折点

> 由于 AI 驱动的增长，预计需求到 2028 年将保持稳定

> 中国公司正在提高其工具本地化率

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看到一些我在 X 上互动过的人呈现出一种模式，这让人有点失望：

- 试图与同一批受众建立联系，然后迅速转向激进地将其货币化

- 当我选择不参与或放大付费群组时，他们就会感到不满

- 抛出个人化或非逻辑性的攻击，并试图将这种行为重新包装为仅仅是基本面观点不同

我刚加入 X 时，很多金融内容都围绕着手表/私人飞机 + 期权展开，还有那些承诺提供 “华尔街秘密” 的付费社区，以及那些曲折的线条图表。

我一直想做点不一样的事情，那就是公开分享我的研究和推理过程，让所有人都能看到。

我认为鉴于我的粉丝增长情况，这一点确实引起了大家的共鸣。

但当然，这种增长也会给那些商业模式依赖于利用 X 将受众引流至付费服务或昂贵付费墙的人带来摩擦。

尽管起初声称会将订阅费提高到 100 美元，但我的订阅费几个月来一直是 1 美元，并将保持在最低水平。

我所有的核心论点都在主时间线上免费发布。我本可以将更多内容放在付费墙后面。我只是不想这么做。

我只是更喜欢公开分享这些想法，让每个人自己判断。

许多想法已经得到了很好的验证：$AXT公司(AXTI.US)、$Nebius(NBIS.US)、$Aehr测试系统(AEHR.US)、$美光科技(MU.US)、$英特尔(INTC.US)、$EWY、$迈威尔科技(MRVL.US)、$Lumentum控股(LITE.US)、$RPI、$IQE、$SOI、$Tower半导体(TSEM.US)、$Arm(ARM.US)、$Coherent Corp.(COHR.US)，还有很多。

另一些则遇到了意想不到的行业延迟，比如 $LPKF 的玻璃基底和 Auros 的混合键合技术。

有些还在 2027/2028 年持续发酵中，包括 $SIVE、Foci、Shunsin、$Churchill Capital XI(CCXI.US)、$XFAB 以及更广泛的 CPO/人形机器人主题。

还有一些是全新的，比如用于 DDR2/DDR3 的 Etron/ESMT。

还有许多像从 $捷普(JBL.US) 到 Murata 再到 $MaxLinear(MXL.US)，我只是出于乐趣分享，看看这个想法是否正确。

并非每个想法都会正确。这是研究的一部分。

但我更愿意拥有一个人们公开发布论点和推理过程的 X，这样每个人都能从中学习。

而不是一个信息越来越多地消失在 100 美元的付费墙后，或被 engagement-bait（互动诱饵）噪音稀释的 X。

希望我能帮助在 X 上创造一种新文化，而不是放大旧文化。

摩根大通：服务器在 DRAM 需求中的份额将从 2023 年的 37% 上升至 2028 年预期的 59%。

$英伟达(NVDA.US) $DRAM $美光科技(MU.US) $EWY $SK海力士(SKHY.US) $戴尔科技-C(DELL.US)

摩根士丹利：长江存储和长鑫存储在存储领域处于什么位置？

三大厂商在各类存储市场中依然占据重要地位。

长江存储和长鑫存储仍落后甚远。

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Edgewater：反馈显示，英伟达可能已与 SK 海力士和美光签署了 DRAM/HBM 多年供应协议。预计 CY27 的 HBM 定价要到 2026 年下半年晚些时候才能确定。

$英伟达(NVDA.US) $美光科技(MU.US) $DRAM $EWY