谷歌-C

🚀 Google：仍然是强劲的 AI 投资标的吗？

Google 正成为 AI 领域最大的参与者之一，拥有 Gemini、AI 驱动搜索、云计算以及自研 AI 芯片。

💡 我为何看涨：

• 强大的 AI 生态系统

• 巨大的搜索与广告业务

• 快速增长的 Google Cloud

• 在 AI 基础设施上的巨额投入

• 强劲的财务状况

最大的风险来自 Microsoft、OpenAI、Meta 及其他 AI 公司的竞争。

📈 我的观点：Google 具有强劲的长期 AI 潜力，但投资者仍应预期市场波动。

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更新安全和预防事故移动运输总是更好的，如果它在紧急情况下挽救生命。其他好的舒适或便利功能也是很好的。

$谷歌-A(GOOGL.US)

背景：

Alphabet (GOOGL) 股价约为 345。近期的回调主要源于对巨额 AI 基础设施支出和资本开支上升的担忧，而非核心业务恶化。同时，Q2 业绩非常强劲：营收增长 24%，搜索业务增长 17%，YouTube 广告增长 13%，Google Cloud 飙升 82%，云业务积压订单达到 5140 亿美元。

分析师普遍看好。目前 12 个月共识目标价约为 428，范围大致在 340-515 之间。近期目标价包括 Rosenblatt 的 410 美元、Barclays 的 425 美元、Roth 的 440 美元和 BMO 的 465 美元。

我的交易策略：

目前持仓成本价附近。

由于仓位已接近盈亏平衡点，我会持有。只有当 GOOGL 跌至 325 附近时，我才会积极加仓。高于 380 美元后，我将停止追高，让仓位自然运行。

总结：

持有。我喜欢在此位置建立 GOOGL 的中长期仓位。AI 资本开支是主要风险，但底层业务仍在加速——尤其是云服务和 AI 货币化。

我会将 400 视为第一个有意义的获利了结检查点，并将 425-450 视为考虑卖出 20-30% 仓位的区域，而不是清仓。

我预计 $Meta(META.US) 在短期内将继续跑输 S&P 500，因为北加州一场涉及 1 万亿美元的诉讼结果悬而未决，给该股带来压力。就像 30 年前的烟草诉讼一样，$Meta(META.US) 正被加利福尼亚州以及一个由多位州总检察长组成的多州联盟起诉，他们指控 $Meta(META.US) 设计 Facebook 和 Instagram 使其对儿童和青少年产生成瘾性，不当收集他们的数据，并误导公众关于平台的安全性。这场在奥克兰联邦法院进行的审判，由奥巴马任命的美国法官 Yvonne Gonzalez Rogers 主持，可能会在该股直到 advisory jury（咨询陪审团）于 10 月作出裁决之前一直压制股价。咨询陪审团听取证据并作出裁决；法官则是关于责任、处罚和补救措施的最终决策者。在上诉阶段，案件将提交至第九巡回上诉法院，该法院在美国联邦法院系统中被广泛认为是一派较为自由派的法庭。

今年春天，Meta（连同 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 YouTube）在加州输掉了一起具有里程碑意义的社交媒体案件，陪审团认定这些公司因其应用中的某些设计功能对一名年轻用户造成伤害而负有责任，并判赔她 600 万美元。然后，在本月初，$Meta(META.US) 因在新墨西哥州造成公共妨害并对儿童造成心理伤害，被命令支付超过 9.4 亿美元。在奥克兰目前的州总检察长案件中，原告方要求赔偿性和惩罚性损害赔偿金，总额可能达到 1.4 万亿美元，这基本上等于 META 的市值。

虽然 $Meta(META.US) 估值依然便宜，2026 年调整后每股收益（Adj EPS）倍数为 15.6 倍，而长期每股收益增长率为 +15%，但潜在的万亿美元初始判决以及在自由派主导的第九巡回上诉法院不利的上诉程序，可能会像烟草诉讼多年来影响烟草股一样，持续压制该股，直到投资者意识到烟草公司可以将未来的诉讼成本定价到每包香烟中，而上瘾的吸烟者会为此买单。与烟草股不同的是，$Meta(META.US) 没有可以用来抵消诉讼风险的定价机制。$Meta(META.US) 可能会以数千亿美元和解此案，股价可能会上涨，但其他诉讼肯定会接踵而至。

$特斯拉(TSLA.US) 仍是所有 “科技八大巨头”（Mag 8）股票中年初至今（YTD）表现最差的（-20%），仅有 $Meta(META.US)（年初至今 -15%）同样处于下跌状态，该公司正面临对其核心业务的生存威胁，因为一场涉及 1.4 万亿美元消费者责任的诉讼于本周开始审理。纳斯达克综合指数（NDX）整体年初至今上涨 +16%，主要由 $英伟达(NVDA.US)（+16%）、$苹果(AAPL.US)（+15%）和 $亚马逊(AMZN.US)（+12%）驱动。特斯拉的困境源于其核心电动汽车业务低于预期的汽车毛利率，以及由于其自动驾驶努力因功效和安全问题/过度谨慎而扩张速度慢于预期。

就像 30 年前的烟草诉讼一样，$Meta(META.US) 正被加利福尼亚州和多州检察官联盟起诉，他们辩称 $Meta(META.US) 设计的 Facebook 和 Instagram 对儿童和青少年具有成瘾性，不当收集了他们的数据，并误导公众关于平台的安全性。在由奥巴马任命的美国法官 Yvonne Gonzalez Rogers 主持的奥克兰联邦法院的审判中，该案可能会一直笼罩着该股票，直到咨询陪审团在 10 月作出裁决。咨询陪审团听取证据并作出裁决；法官则是责任、处罚和补救措施的最终决策者。在上诉时，案件将提交给第九巡回上诉法院，该法院被广泛认为是美国联邦法院系统中较为自由派的巡回法院之一。

今年春天，Meta（连同 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 YouTube）在加州输掉了一场具有里程碑意义的社交媒体案件，陪审团认定这些公司因其应用中的某些设计功能对一名年轻用户造成伤害而负有责任，并判给她 600 万美元。然后，在本月初，$Meta(META.US) 被命令在新墨西哥州支付超过 9.4 亿美元，因其成为公共滋扰并对儿童造成心理伤害。在奥克兰目前的州检察官案件中，原告要求赔偿性和惩罚性损害赔偿金，总额可能达到 1.4 万亿美元，这基本上等于 META 的市值。

$苹果(AAPL.US) 当其他 “七巨头” 公司大肆投资人工智能时，苹果更为保守的策略使其股票成为对抗波动性的宝贵投资组合对冲工具。苹果的 “业务建立在消费者硬件和服务生态系统之上，而非云基础设施或广告支持平台。” 分析师们几个月来一直在猜测，苹果可能是最具韧性的科技巨头之一。虽然微软、亚马逊和 Alphabet 在 AI 计划上投入了数千亿美元资本支出，但苹果并未参与同等水平的支出。2024 年早期推出的 Apple Intelligence 尝试大多失败，导致许多人认为该公司是 AI 领域的落后者。但苹果的 “慢进” 策略在投资者对 AI 过度支出的担忧升温的日子里派上了用场，使该股免受打击半导体行业的下跌影响。通过专注于其硬件产品而不是追逐新兴的 AI 技术，苹果已将其活跃设备安装基础增长至超过 25 亿台。因此，该公司现在拥有无与伦比的分销网络以变现端侧应用。这是我继续持有苹果仓位的主要原因。在新的 AI 时代，即使不与其他 Mag 7 公司卷入 AI 战争，苹果也设法保持了相对的竞争力。如果股价回踩至 280 美元左右，我将寻求加仓。@Captain's Treasure

美利兹证券：CSPs 大量提交申请以确保 2028 年的 HBM 供应。

突发：Marvell $迈威尔科技(MRVL.US) 向 $谷歌-A(GOOGL.US) 发行认股权证，允许其以每股 206.58 美元的价格购买多达 5897 万股股票，约占已发行股份的 6.7%。

该合作将 Marvell 的业务扩展至与 TPU 生态系统挂钩的定制硅片项目。

Jensen 确实说过这将会达到万亿规模 😂

来源：amit

$车美仕(KMX.US)#Trade Showcase: Trade, Show & Earn Rewards

### 交易回顾

我的 CarMax (KMX) 持仓显示未实现亏损为 1.01%，入场成本为 $58.235，当前价格为 $57.500。这次小幅回调与消费者周期性股票的整体疲软走势一致，因为交易员正在重新评估美国二手车零售市场的复苏步伐。此次下跌并非由任何公司特定的负面新闻驱动；它主要反映了对汽车贷款利率和车辆可负担性的谨慎短期情绪。我在整个交易时段内保持了完整的仓位，将这次温和的回调视为正常的交易噪音，而不是趋势的破坏。

### 投资见解

这次小幅回撤提供了一个简单的教训：周期性复苏从来都不是一条直线前进的。即使长期的重组论点依然稳固，短期情绪的波动也很容易产生 1-2% 的日常波动。在这种微小波动上进行过度交易只会增加交易成本并侵蚀潜在回报。对于零售周期性交易，耐心会有回报；真正的转折点出现在季度销售和利润数据中，而不是单日价格变动中。

### 风险控制策略

我将 KMX 限制在我总投资组合的 7% 以内，以控制汽车周期集中风险。在成本基础之上设置了 5% 的硬性止损，以限制如果二手车市场进一步恶化带来的下行风险。我不会在小幅下跌时补仓；只有在即将到来的财报确认单位经济效益改善和库存状况稳定后，才会动用额外资金。（字数：292）$车美仕(KMX.US)$Grab(GRAB.US)$谷歌-C(GOOG.US)$英伟达(NVDA.US)

传闻：由于某主要共同客户对 CoWoS 封装的需求激增，Intel 马来西亚接管了台积电的部分先进封装业务。媒体报道称，日月光、欣兴电子、富准精密等公司预计也将因此受益。随着封装瓶颈的缓解，台积电预计将交付更多先进芯片。$英特尔(INTC.US) $台积电(TSM.US) $日月光半导体(ASX.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $英伟达(NVDA.US) #semiconductors

来源：Dan Nystedt

据媒体报道，台湾三家顶级芯片设计公司投资新建数据中心以增强研发算力：

来源：Dan Nystedt