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以下为海豚君整理的 $百胜中国(YUMC.US) 2026 年第二季度（Q2 FY26）的财报电话会纪要。一、财报核心信息回顾 1. 股东回报：维持 2026 全年向股东返还 15 亿美元的目标（约相当于当前市值的 10%）。上半年已返还 7.18 亿美元，其中股票回购 5.15 亿美元、季度现金分红 2.03 亿美元（Q2 因股价相对有吸引力而加大回购）...
今天收盘强劲。最近的一些加仓表现良好：$高频电子(FEIM.US) $QQQ $Nebius(NBIS.US) $Hut 8 Mining(HUT.US) $SPY $网域存储技术(NTAP.US) $闪迪(SNDK.US)
$IREN(IREN.US) 在修订 ARR 目标至 40 亿美元以上（来自新的 AI 云合同）后上涨 19.69%。其客户群现在包括微软、英伟达、Perplexity 和 Figure。
$Hut 8 Mining(HUT.US) 因一份为期 15 年、价值 98 亿美元的 AI 数据中心租赁协议下跌 10.45%
$Cipher Digital(CIFR.US) 上涨 16.76%
$CleanSpark(CLSK.US) 上涨 13.7%$Whitefiber(WYFI.US) 上涨 9.18%$Nebius(NBIS.US) 和 $Coreweave(CRWV.US) 还在慢慢消化中。
但看起来 Neoclouds/Colo 类玩家在新催化剂（如 Kimi 算力短缺新闻和新合同）推动下正在强劲复苏。
虽然今天价格走势略显疲软，但过去 24 小时内出现了一些非常看多的数据中心/资本支出新闻...
- $IREN(IREN.US) 与 AI 实验室签署了价值 28 亿美元的协议，看好算力需求- Kimi K3 表示在周末暂停订阅服务，原因是需求似乎完全来自消费者而非企业端，这同样利好算力- $Hut 8 Mining(HUT.US) 今日获得一份为期 15 年、价值 98 亿美元的协议，看好算力需求- $微软(MSFT.US) 正在扩大与 $AMD(AMD.US) 的合作关系并购买更多芯片，看好算力需求- The Information 报道称，$谷歌-A(GOOGL.US) 正在开发一款名为 Frozen V2 的新芯片供内部使用，他们将不得不利用供应链中的许多芯片供应商来制造更多芯片，整体来看这对算力约束及相关交易仍持看多态度资本支出的情绪转变尚未回归正常，谷歌本周的财报将是重新确认市场对资本支出预期的首次考验，但仍有大量新协议和公告持续表明对算力约束及由此产生的相关交易的看多态度。
来源：amit
🏆 每周十大分析师评级：
$Hut 8 Mining(HUT.US) $派拓网络(PANW.US) $联合健康(UNH.US) $英特尔(INTC.US) $CleanSpark(CLSK.US) $AMC院线(AMC.US) $航空环境(AVAV.US) $Arm(ARM.US) $Circle(CRCL.US) $苹果(AAPL.US)
$思科菲尔德 (CIFR.US) $赫特矿业 (HUT.US) $Terawulf(WULF.US) 矿业 (WULF.US) 和 $基尔科技 (KEEL.US) 的周线图看起来棒极了
BTIG 分析师 Gregory Lewis 上调了 Riot Platforms Inc.、Cipher Mining Inc、WhiteFiber, Inc.、Core Scientific Inc.、Hut 8 Corp.的目标价。
$Riot Platforms(RIOT.US) $Cipher Digital(CIFR.US) $Whitefiber(WYFI.US) $Core Scientific, Inc.(CORZ.US) $Hut 8 Mining(HUT.US)
📢 最新消息: $Hut 8 Mining(HUT.US) Hut 8 子公司计划发行 $42.5B 高级担保票据
👉 关键要点:
➤ Hut 8 子公司 Beacon Point DC 计划发行 2042 年到期的 $42.5B 票据。
➤ 募集资金将用于资助德克萨斯州一个大型数据中心的开发。
➤ 项目包括 6 个数据大厅和 352 MW 的关键 IT 容量。
➤ 该设施将建在Nueces County约 521 英亩的土地上。
➤ 开发计划包括建设一个现场变电站。
➤ 数据中心已与一个AA 或更高评级的租户签订租约。
$谷歌 AI 供应链 ETF：
因为他们正在筹集 800 亿美元以资助 AI 基础设施扩张。
2026 年 AI 总资本支出：约 1850 亿美元 [是 2025 年的 2 倍]
定制芯片/内存：
- $博通：TPU
- $台积电：TPU 代工厂 + 先进封装
- $迈威尔科技：据称正在洽谈推理 TPU + MPU。
- 三星：HBM
- SK 海力士：HBM3E
- $美光科技：第三家 HBM 供应商
- $西部数据：NAND
网络与光模块：
- $Lumentum：R64 光路交换机，与谷歌联合开发 + 已投产
- $Coherent：400G/800G/1.6T 光模块
- $Credo Technology：连接 TPU 集群的 AEC
- $Fabrinet：光模块合同制造商
谷歌云计算：
- $英伟达：GPU
- $AMD(AMD.US)：GPU，占比较小
服务器 ODM 与电源：
- $Celestica：主要 TPU 板卡供应商 + 机架级集成商
- $Vertiv：CDU、液冷 + 机架电源架构
- $伊顿：开关设备、母线槽、UPS、电气化
- $Bloom Energy：燃料电池
- $康宁：海底光缆
房地产/托管：
- $TeraWulf：托管谷歌支持的 AI 算力 + 谷歌持有认股权证
- $Hut 8：与谷歌签订 245 兆瓦租赁协议并有财务支持
- $Cipher Mining：Fluidstack/谷歌高性能计算托管
仅作为潜在直接受益者的高层概览。
当然，还有很多其他位于台湾/韩国的公司，例如纬颖（6669）用于服务器 ODM 流程。
但考虑到约 4600 亿美元的云积压订单，筹集的很大一部分资金可能会用于增加内存，因为它约占资本支出的 60%。
还有 TPU，因为谷歌的论点是用 TPU 取代英伟达，例如博通。
$Hut 8 Mining(HUT.US) | 𝐇𝐮𝐭 𝟖：Rosenblatt 维持𝐁𝐮𝐲评级，将𝐏𝐓上调至$𝟏𝟐𝟒
分析师认为强劲的 HPC 合同势头和改善的财务可见性将推动进一步上涨。
$Hut 8 Mining(HUT.US) | 𝐇𝐮𝐭 𝟖：花旗重申其 ** 跑赢大盘 ** 评级，将 ** 目标价 ** 上调至$𝟏𝟎𝟎，'公司转型进展顺利'
分析师认为，向超大规模基础设施的战略转型正获得市场关注，融资里程碑可能重塑投资者看法。
$Hut 8 Mining(HUT.US) | 𝐇𝐮𝐭 𝟖：BTIG 重申𝐁𝐮𝐲评级，将𝐏𝐓上调至$𝟗𝟎
分析师认为，HPC/AI 转型势头正劲，Fluidstack 与谷歌的交易将使 HUT 获得多年期合同，并推动以基础设施为主导的增长。
来源：Hardik Shah
