中国对磷化铟出口的控制威胁着人工智能数据中心的部署（路透社）。

拥有全球 70% 以上的产量控制权。

提醒一下受益者：
-> JX Advanced Metals：约 10% 的磷化铟市场份额
-> $AXT公司(AXTI.US)：磷化铟占 2026 年第一季度收入的 50% 以上
-> $Lumentum控股(LITE.US)：可能是最纯粹的大盘受益股
-> $Coherent Corp.(COHR.US)：在 6 英寸磷化铟生产上领先约 1 年
-> $IQE：磷化铟是 “贯穿 2026 年及以后的重要增长驱动力”

住友电气在非中国磷化铟领域获胜，但它们的规模如此之大，以至于磷化铟收入对它们来说基本上可以忽略不计。

在过去几周获得可观利润后，我个人将$AXT公司(AXTI.US) 视为与我的核心持仓分开的交易工具。

作为核心持仓，在磷化铟主题投资且监管风险较低方面，我倾向于选择$Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US) / $IQE，而不是$AXT公司(AXTI.US)。

- $Lumentum控股(LITE.US) 对中国供应风险的敞口较低。
- $Coherent Corp.(COHR.US) 如果你想要更高的磷化铟许可杠杆。
- $IQE 具有最大的不对称性。