台积电业绩如期强劲；SK 海力士上市狂欢后盘前大跌｜今日重要消息回顾

0713 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、美伊对峙持续激化，美军多轮空袭伊朗沿岸军事设施；伊朗反击打击卡塔尔、科威特、阿联酋境内美军基地，并宣布霍尔木兹海峡无限期关闭，特朗普对外宣称航道仍保持通行。海峡承担全球近三成原油外运，冲突推升国际油价上涨，加剧全球通胀担忧。短期抬升市场避险情绪，利好原油、油运板块；持续对抗或压制全球风险偏好，高估值科技成长股波动加大，需持续跟踪通航恢复情况。

🐬 个股

1、$台积电(TSM.US)

台积电披露 6 月营收 4426.8 亿新台币，同比 + 67.9%、环比 + 6.2%，上半年累计营收同比增 35.6%，增长核心来自 AI 算力芯片订单持续放量，叠加 3nm/5nm 先进制程供不应求带来的涨价效应。目前 3nm、5nm 产能满载，苹果等大客户需求稳定，二季度毛利率有望维持高位。营收数据验证 AI 代工高景气，反映全球算力硬件需求持续扩张。本周四（7/16）台积电将发布季度财报，海豚君会持续跟踪。

2、$SK海力士(SKHY.US)

SK 海力士 7 月 10 日登陆纳斯达克，上市当日 CEO 郭鲁正向路透预判，AI 需求叠加产能约束，2027 年存储行业将迎来史上最严重供应紧缺。今日美股盘前股价大幅下挫，主因 IPO 利好提前兑现，叠加本土券商下调其二季度利润预期，HBM 长协锁价拖累产品均价涨幅，前期丰厚获利盘集中离场，跨市场资金套利进一步放大调整。长期行业紧缺逻辑未变，但短期资金兑现压制股价，存储板块情绪同步走弱。

3、$赛力斯(09927.HK)

赛力斯发布半年度业绩预告，预计归母净亏损 15 亿 - 18 亿元，去年同期盈利 29.41 亿元，核心子公司问界同步大额亏损。亏损主因上游锂矿、芯片原材料涨价压缩毛利，叠加终端价格战让利、车型迭代计提资产减值。尽管上半年销量小幅增长，但盈利端大幅恶化，公告披露后公司 A 股、H 股同步大跌。业绩大幅转亏修正市场盈利预期，短期压制整车板块情绪，行业价格内卷压力进一步显现。

🐬 领涨板块

沪深：综合油气公司、区域性银行、油气勘探与生产；

港股：房地产服务、酿酒业、水和软饮料；

美股：纺织品、药品零售商、鞋类。

🐬 明日关注

1、中国 6 月贸易帐 (亿元)、中国 6 月以美元计算贸易帐 (亿美元)；

2、美国 6 月季调后 CPI 月率、美国 6 月未季调 CPI 年率、美国 6 月未季调核心 CPI 年率。

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