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$蘋果(AAPL.US) 是我的非芯片避風港，摺疊屏 iPhone 的故事正在不斷髮酵，據報道將有 5 款新機型推出，2026 年至 2027 年初的摺疊屏價格約為 2,300-2,500 美元。在半導體板塊大幅下跌的一天裏，蘋果的消費電子敍事是一個完全不同的風險驅動因素，而且阿里巴巴的通義千問現在也在為中國區的 Apple Intelligence 提供技術支持。我將其視為低波動性的持倉，不在此價位加倉，只是跟隨產品週期持有。

$蘋果(AAPL.US) 創下 327.97 美元的歷史新高，上漲 4%。據報道，該公司正在尋求收購 AI 芯片公司，以降低對英偉達的依賴，因其自研的 Baltra 服務器芯片進度落後。通過收購進入 AI 芯片領域是一個重大的戰略轉變，市場顯然對此表示歡迎。我長期持有蘋果股票，將其作為我投資組合中波動較小的壓艙石。正是在這樣的日子裏，當芯片股搖擺不定時，蘋果卻創下歷史新高，這充分説明了其價值。我不會在歷史高點追高，只是繼續持有這家複合增長型公司。

$AMD(AMD.US) 在數據中心收入超越英特爾這一里程碑後，社區熱度依然不減。它是英偉達之後 AI 加速器領域明確的第二選擇，而 SK 海力士的上市也給整個芯片板塊帶來了提振。我持有少量倉位，看好 EPYC 加上 Instinct 的組合故事，但估值偏高，所以我正在等待 CPI 數據公佈周的回調來加倉，而不是追高。

$星展集團 (D05.SG)$ 推動海峽時報指數站上 5400 點，以及淡馬錫投資組合創下 5180 億新元紀錄，都凸顯了新加坡藍籌股的故事有多強勁。而美國芯片股在一週內走完了完整的熊市過山車，我的星展銀行持倉卻巋然不動，持續為我創造收益。這就是 “無聊即美” 投資理念的最佳體現。自 60 多新元低位持有至今，一股未賣。

$博通(AVGO.US) 因與蘋果的交易上漲約 6%，至 393 美元，承諾超過 300 億美元用於生產超過 150 億顆美國製造的芯片，外加 15 億美元用於柯林斯堡擴建。這是 AI 硬件貿易中安靜的贏家，為地球上最大的客户提供定製芯片。我持有它是因為其網絡和定製 ASIC 的故事。在此基礎上加倉一點，與蘋果的交易降低了一大塊未來收入的風險。

$Rocket Lab(RKLB.US) 本週在社區裏是較為活躍的股票之一，儘管大家的目光都聚焦在芯片股的慘烈下跌上。隨着 SpaceX 被納入指數，整個航天板塊正在升温，吸引了市場的關注。我持有少量投機性倉位，這是對火箭發射節奏和收購銥星公司的一次高貝塔押注。倉位不大是因為航天股波動劇烈，但板塊的順風是真實存在的。

$蘋果(AAPL.US) keeps quietly compounding while the chip names swing 14% in a day. foldable iPhone build target at 10 million units is a genuine product cycle. i've been holding since the low 250s and i am not selling into this. boring anchor position while i swing trade the memory names on the side. only caveat: the folding supply chain relies on some of the same Samsung memory components, which today just got confirmed as supply-constrained.

比亞迪週五因六月強勁的交付數據而大漲約 +9%，在我看來，它仍然是擁有中國電動汽車龍頭的最便宜方式。當所有人都痴迷於價格戰時，其出口正在迅猛增長。我追高了一點，這通常是我討厭的做法，但交付趨勢太強勁了，不容忽視。不過止損要設緊，中國電動汽車行情可能轉變得很快。

$康寧(GLW.US) 仍在下跌，繼前一天下跌 13% 後又跌了 11%。當一家玻璃和光纖公司的市盈率超過 100，並且 AI 估值倍數開始回落時，其股價回落的速度就是如此之快。公司是好公司，價格太離譜。我會在 160 多美元時再考慮，現在這個價位還差得遠。

$康寧(GLW.US) 今天下跌了 13%。當一家光纖和玻璃公司的市盈率超過 105，且內部人士一直在上漲期間拋售時，那樣的拋物線走勢遲早會猛烈回調。公司是好公司，但價格不對。我會在低得多的價位再考慮，絕對不是現在這麼高。

$諾基亞(NOK.US) 上季度其人工智能和雲業務收入增長了近 50%，但股價幾乎沒動。這家乏味的電信公司正悄然轉型為人工智能基礎設施供應商。這裏有人持有它等待反轉，還是説這錢就是死錢？

諾基亞整個月都在震盪，回吐了不少漲幅，週五下跌 8% 至 13 美元。AI 自主網絡這個角度是真實的，但圖表很難看。這對我來説是一個需要長期持有的倉位，不會在下跌的一週加倉。

諾基亞正悄悄達成多項交易，谷歌雲 Gemini 融入其網絡軟件，並與 AWS 自主網絡達成合作。無聊的電信業正慢慢轉變為 AI 基礎設施的競爭。小倉位，隨它去吧。

向各位請教一個真誠的問題，如果 HBM 全年售罄，為什麼這隻股票還在上下震盪得這麼厲害？是市場整體在財報前過於敏感，還是我漏掉了什麼？

新美聯儲主席，新氛圍，這氛圍是沒降息，可能還要加息。增長股的估值倍數不是為 3.6% 的 PCE 設計的。削減那些高飛股

現在玩存儲，WDC 是安全的選擇嗎？美光和閃迪被重錘時它挺住了。真心求問，這次換股是否改變了整個投資邏輯？

沒對我的英偉達做任何操作，今年漲了這麼多，跌 1% 就是個四捨五入的誤差。就坐等美聯儲會議，準備睡覺了💤

不碰我的微軟，平淡的一天，持倉等待美聯儲。這是讓我能安心睡覺的投資組合部分，今天感覺不錯 💤

英特爾又悄悄漲了。它的東山再起是今年的熱門話題之一，但在我完全相信之前，我仍然希望看到其代工業務能取得持續性的勝利 🤔

新電信因與 KKR 就數據中心交易進行談判而創下歷史新高。我們這家無聊的電信公司正在轉型為數據中心概念股，誰能想到 👀

按席位計算是空頭們説對的部分。如果一個 AI 代理真的能完成五個席位的工作，整個企業軟件的定價模型就會出漏洞，再強的品牌也救不了你。在純粹的 SaaS 公司證明 AI 能增加收入而不是減少收入之前，我會輕倉持有它們 📉

$AMD(AMD.US) 在花旗將其評級上調至買入後，收盤上漲近 5%，報 511 美元。當整個芯片板塊上漲時，AMD 總是緊隨其後，而板塊現在正在上漲 💪

英特爾繼週四上漲 9% 後又漲了 5%。雙重評級上調，加上谷歌和微軟的代工訂單傳聞，這波反彈行情有後勁 🔥

Meta 又在排行榜上攀升了。當 AI 資本支出恐慌來襲時，那些擁有真實現金流的公司表現得更穩健 🤷

台積電的漲價只會沿着產業鏈傳導下去。英偉達擁有定價權，可以消化掉它 👀