Crab clps

週四財報公佈前持有不動。在數據真正出爐之前，無論方向如何都不調整倉位。

從 40 美元起就持有 AMD，這是許久以來第一次，數據中心的故事感覺有真實數據支撐，而不只是 “我們也搞 AI”

同時持有 CIEN 和 COHR，不想從四家公司裏押注唯一的贏家。如果德意志銀行所説的 AI 網絡轉型是真實的，那麼這種趨勢應該廣泛體現，而不只是在我猜對的那一家身上。

幾年前那次大幅下跌時我扛住了，最終結果不錯。我不是説這種情況會重演，但我不會因 17% 的跳空低開而恐慌拋售

這隻票我進進出出兩年了，一直在等一個真正的催化劑。這次可能終於來了，但我以前也這麼説過。

數月來最大單日波動，而我仍未建倉。只能旁觀，這個賽道太擁擠了

自 95 元加息以來一直下跌。缺陷密度改善固然好，但無法抵消稀釋效應，“外部客户興趣” 這一説法也已經是兩年前的老生常談了

因模型發佈而股價飆升，這恰恰是我最不信任的部分。在廣告定向投放或 Reels 互動數據中真正體現出效果之前，別相信它有什麼價值

對於一家市值 5.5 萬億美元的公司來説，140 億美元的操作幾乎微不足道；老實説，對我而言，將其視為公司希望確立的定位信號，比作為一個值得反應的具體數字更有趣

趁着今天上漲，我兑現了部分利潤。從 140 左右持有至今，沒什麼可抱怨的，只是不太喜歡在單日漲幅達 16% 之後加倉。

在這期間繼續持有 MSTR，老實説，我更關心如果指數基金被迫拋售，這隻股票會發生什麼，而不是誰關於 “藉口” 框架的説法是對的

這隻還在扛，從 20 出頭就開始加倉攤平。稀釋效應在短期很痛，但如果代工廠業務真的扭虧為盈，這籌碼就算便宜了。

大約在 140 美元時買入戴爾，今天財報發佈後又加倉了一些。不討論保證金爭議，950 億美元的積壓訂單才是我真正關心的數字

從 100 出頭的低位就開始持有 MU，老實説現在只是讓它繼續拿着，不打算在這裏加倉。HBM 的故事確實存在，但上一個存儲週期結束前也是這麼説的

今天早上看到 Gene Munster 發文悼念 Cook，有點驚訝於這番話的分量，畢竟他平時通常很關注數據。這也不會改變我的立場，只是對過渡期第一天人們如何回顧其任期的一種有趣解讀。

僅僅因為持有相鄰的芯片股，就熬過了本週英偉達和邁威爾科技的下跌。在明天之前我不會碰博通，其估值已經計入了一個完美的超預期表現，而在看了前兩次之後，我不喜歡這樣的賠率。

過去幾年蘋果的每一場發佈會都在問 “這次會是嗎”，但從未真正如願。摺疊屏或許是真正的新硬件，但我已學會不再期待這家公司能帶來影響股價的主題演講。無論如何我都會持有，既不因炒作而賣出，也不因炒作而買入。

“員工優先，公眾 ‘稍後’” 這句話裏藏着不少文章。感覺跟特斯拉其他時間表的套路如出一轍：表面上按計劃進行，但真正重要的部分卻往後拖。我不會因此拋售股份，只是對活動本身沒抱太大期望。

共識預期為 27.1 億美元營收和 0.93 美元非 GAAP 每股收益，這基本上就是 Marvell 給自己的指引，所以是否超預期並不是關鍵。在過去 8 個季度中，他們有 7 個季度超過了非 GAAP 預期。期權定價顯示今晚波動幅度在 10% 到 14% 之間，具體取決於你參考的報價，而過去四次財報日的平均波動約為 12%。為一家每次都能超預期一美分的公司支付如此高的溢價，才是真正的交易邏輯，而非財報數據本身。

Meta 因審判頭條新聞下跌 4%，在我看來這實際上是一個買入機會，説實話，這類事情會拖上好幾年，而股票最終通常會對此不予理會。不過我暫時還不打算加倉，我想看看扎克伯格真正作證後市場會如何反應。

英特爾在 Hot Chips 大會上發佈新芯片並非新鮮事，他們每年都這麼做。真正能推動股價上漲的是實際的代工客户，而不是路線圖幻燈片。SK 海力士 “評估” 封裝技術是一個開端，但我以前也聽過英特爾代工的承諾，並看着它們落空。在沒有看到實際簽署的客户合同之前（而不是模稜兩可的 “可能”），我不會碰 INTC。

五月這輪大漲前，我在 780 左右買入了 MU。看着它漲到 1200 我一股都沒賣，現在跌回 910 附近，我有點後悔。我當時的規則很簡單：成本翻倍就賣出三分之一，剩下的繼續持有。它確實翻倍了，但我沒賣。這裏我也不打算加倉。如果跌破 850 我會重新考慮，否則就繼續拿着。

565 比我預期的要堅挺。

550 是我的入場線，甚至都沒有被測試到。對於一則標題帶有 “萬億” 字樣的新聞，這樣的拋售反應相當疲軟 🤔

如果本週收盤價在 580 以上，我會把七月減倉的部分補回來。若跌破 550，我就承認我看錯了這隻股票。

無論如何，今天我都不會碰它。

msft 較開盤價跌了 8%，週一又跌了 5%，我的 Kopi 大叔還跟我説微軟是個無聊的老牌軟件公司。這是他的技能問題（指他不懂投資）