Crab clps

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這是科技行業今年最重要的 48 小時。谷歌、微軟、Meta、亞馬遜——這四家巨頭都將在本週發佈財報，就在 OpenAI 的首席財務官承認公司尚未準備好進行首次公開募股，並且未能實現用户/收入目標之後。局勢已經蓄勢待發。

$谷歌-A(GOOGL.US) 剛剛發佈了一項名為 TurboQuant 的新技術 🤯 —— 它將 AI 推理期間的內存使用量削減至六分之一，同時還能提升性能。市場的本能反應是：這是否意味着我們終究不需要那麼多內存芯片了？🤔

但退一步看，這更像是短期交易噪音，而非基本面的轉變。首先，這項技術主要優化推理階段的緩存——它並不直接減少訓練或核心存儲的需求。而且，隨着 AI 仍處於爆發式增長模式📈，算力和內存需求正在同步擴張。一個壓縮算法不會導致需求崩塌💀

我個人認為，這種 “技術衝擊” 更像是波動性的驅動因素，而非趨勢的改變者。在內存領域，情緒主導短期，但中長期的故事仍取決於 AI 需求曲線。這看起來更像是對負面消息的洗盤，而非投資邏輯的破滅🧹

7000 億美元的數據中心投資承諾證實 AI 基礎設施支出並未放緩

芯片股集體上漲（英特爾、AMD、美光科技均漲超 6%）證實了人工智能需求正從 GPU 擴展到 CPU、內存和服務器。

📣 (潛在下一個機會) A 股分析 👀

英偉達的 40 億美元行動表明其正利用鉅額現金儲備大力推動 AI 生態系統。

下一個可能的 CPO 瓶頸：光封裝設備供應商。鑑於英偉達有消除供應鏈限制的記錄，Robotec（即將在香港 IPO）可能成為基石投資的主要候選者，因為它為 Lumentum 供應核心設備。

雖然英偉達最近向 Lumentum 和 Coherent 各注資 20 億美元，但設備製造商可能獲得的資金較少。儘管如此，考慮到它們在擴大 CPO 產能方面的關鍵作用，一筆 3 億至 5 億美元的基石投資似乎是合理的——足以表明承諾並支持資本支出需求。

關鍵要點：

$英偉達(NVDA.US)：鎖定關鍵供應鏈，為下一代 AI 基礎設施（GB200，SuperPod）消除光學瓶頸。對 AI 主導地位長期利好。

$Fabrinet(FN.US)：為 Lumentum/Coherent 提供頂級光封裝和精密製造服務。產能擴張的直接受益者。

$博通(AVGO.US)：CPO 交換芯片的領導者，是英偉達和雲巨頭的核心供應商。CPO 加速 = 直接需求提振。

⚠️ 風險提示：科技股波動性極大。短期利好可能已被市場消化。注意回調風險。

$Coreweave(CRWV.US) 終於得到了它應有的認可。那筆 85 億美元由 Meta 支持的貸款改變了遊戲規則。當你的客户（META）為你的債務提供擔保時，你就知道這些合同是真實的。142 億加 50 億的交易組合規模巨大。🚀

詹姆斯·卡梅隆致信參議員：$奈飛(NFLX.US) 與華納兄弟探索的協議對影院是 “災難性的”。馬克·魯法洛回擊：那派拉蒙就沒事了？好萊塢在自相殘殺。奈飛股價 76 美元，我只是在觀望。

亞馬遜跌了 20%？！這是個機會嗎？

我覺得$Coreweave(CRWV.US)有趣的地方在於，它代表的是 AI 產業鏈中的算力租賃/基礎設施領域，而非直接構建模型。

小摩在第四季度減持了$SPDR 金 ETF(GLD.US) 43% 的倉位。法巴減持了 20%。像 Levin Capital 這樣的傳統財富管理公司也在削減 10-15%。然而 GLD 的持倉量剛剛達到 1081.32 噸，今日增加了 2 噸。機構在賣，散户在買。這次誰會是對的呢？ 🐙

可口可樂今晚盤前公佈財報。這隻股票最近表現不錯——一個月內漲了約 12%，上週甚至觸及 79 美元以上。這讓人不禁懷疑，所有利好消息是否都已反映在股價裏了😅

市場預期其每股收益（EPS）約為 0.57 美元，營收略高於 120 億美元。説實話，數字本身感覺幾乎是次要的——畢竟可口可樂幾乎每個季度都能超預期。我真正關注的是：

1. 業績指引——新 CEO 即將上任，而且大家都在談論消費者支出變得不穩定，那麼 2026 年的前景如何？

2. 會提高股息嗎？他們是 “股息之王”……會再次增加派息嗎？

3. 定價能力——他們能否在不流失客户的情況下持續轉嫁成本？百事最近做得相當不錯，所以壓力不小。

4. 好市多（Costco）重新換回可口可樂——這真的提振了銷量嗎？

另外，提一句：他們剛剛在美國停掉了冷凍飲品系列。不算太意外，但這讓人感覺他們現在正全力推動果汁和核心汽水業務。

分析師仍然看好它（平均目標價約 87 美元），富國銀行（Wells Fargo）剛剛上調了目標價。但股價已接近高點，“業績超預期並上調指引” 可能已在市場預期之中。

$聯合健康(UNH.US) 近期的股票表現相當分化。一方面，它擁有作為領先健康保險提供商的強勁基本面和競爭優勢；另一方面，市場擔憂聯邦醫療保險優勢計劃成本上升和監管壓力。最新財報顯示醫療成本比率顯著上升，表明利用率確實已經回升，釋放了疫情後被壓抑的需求，這對短期利潤率構成壓力。然而，從長期來看，美國醫療體系高度依賴保險管理，而聯合健康的 Optum 業務越來越像一個技術 + 醫療管理平台，這表明市場存在一些短期恐慌性定價。現在，經過估值回調後，它實際上正接近其價值區間。

這是我的股票持倉總結：$聯合健康(UNH.US)，成本價 275，試圖抄底但失敗了。$BitMine Immersion Tech(BMNR.US)，成本價 26，倉位有點重，計劃減倉。$Coreweave(CRWV.US)，在中間價位入場，錯過了早期的暴漲行情。股票因 AI 炒作和英偉達支持而飆升，但波動性極大。

$甲骨文(ORCL.US)又跌了 5%... 這波軟件股暴跌太慘烈。是該逢低加倉還是及時止損？

$Circle(CRCL.US) 又一次盤前跳空上漲？我希望有機會將成本降到 60 以下。

密切關注谷歌的雲利潤率。這才是真正的效率測試

聯合健康股價因令人失望的醫療保險優惠費率消息和疲軟的營收前景而下跌，迫使許多投資者質疑其管理式醫療利潤的可持續性。

本週大型科技公司財報。蘋果最終會給我們一個清晰的 AI 收入數字嗎？

$Coreweave(CRWV.US) 盤前 + 近 3%，今晚能破 100 嗎？