Ariel95

$Coreweave(CRWV.US)CoreWeave 給我的最大投資體會是：高增長不等於低風險，確定性訂單也不等於確定性回報。投資不能只看收入增速和熱門賽道，還要看增長是用什麼代價換來的。

10% 浮盈需要先設一個紀律位。不讓這筆交易從盈利變成虧損，分批止盈一部分；剩餘倉位繼續觀察下一次財報、2026 指引兑現情況、美國商業收入增速和政府訂單持續性。Palantir 值得跟，但不適合失去風控地 “信仰持倉”。

MAS 更像是在 “對抗通脹” 這一邊，但會用非常審慎的方式，而不是全面轉鷹。

換句話説，不太像 “完全觀望”，更像先輕踩剎車，再看油價與中東局勢。

當前是三重不確定疊加：地緣政治（伊朗 vs 美國）；油價風險溢價（霍爾木茲海峽）；政策路徑分叉（美聯儲）。所以組合目標不是 “進攻”，而是：抗通脹 + 抗波動 + 保留上行彈性

美團從 Q2 開始的外賣大戰之下，衝擊最大的就是本地商業，全年銷售及營銷費用同比增超 80%，補貼基本吞噬全部毛利，加上其他業務線也虧，疊加到了一起。

長期 AI 不一定能幫上這家勞動密集型公司，短期估計也只能盼着外賣大戰快點停了。

$超微電腦(SMCI.US)從技術上講，其優勢更多在於系統級工程、集成以及針對高密度部署的液冷等創新，而非基礎芯片設計。這意味着其定位相對 “中游”，護城河有限，使其對上游 GPU 供應和下游企業支出週期高度敏感。需要關注的關鍵風險包括：隨着供應限制緩解，來自戴爾和 HPE 等現有廠商的競爭加劇，以及 AI 投資可能放緩。總體而言，前景依然向好，但該股表現出高波動性，應密切關注其週期動態和估值。

這次在英偉達上的小虧損，最終成為了一次寶貴的學習經歷。儘管公司在人工智能熱潮中佔據強勢地位，但我低估了市場已經將多少樂觀情緒計入了股價。基於勢頭而非清晰的估值框架入場交易，幾乎沒有留下容錯空間。這強化了一個重要原則：即使是偉大的公司，如果在錯誤的價格買入，也可能成為糟糕的投資。未來，我將更加註重入場紀律、倉位管理，並確保風險與回報之間存在合理的平衡。@Bridge Buzz SG

阿里巴巴發佈 AI 芯片：規則改變者還是噪音？

核心判斷：中期偏利好，但短期更可能是 “敍事驅動”，非基本面拐點。

關鍵看點：

• 定位：若是自研推理/訓練芯片（類似阿里巴巴此前的含光/倚天架構升級），重點在於降本 + 算力自主。

• 競爭格局：當前 AI 芯片仍由英偉達主導，生態壁壘（CUDA）極深。

• 差異化空間：

• 雲廠商自用（降低雲成本）

• 垂直場景優化（電商推薦、廣告、搜索）

結論：

• 利好雲業務利潤率（長期）

• 短期難撼動全球 AI 芯片格局

巴巴正處於轉型階段——從一個高利潤的電子商務平台，轉變為一個資本密集型的 AI 和基礎設施參與者。短期壓力依然存在，但長期的上行空間取決於 AI 能否發展成為一個有意義的利潤引擎。

我會選擇交易美光（Micron）。目前半導體行業週期性較強，短期波動明顯，但從中長期來看，AI、數據中心和存儲需求仍在持續增長，對美光形成支撐。因此我的策略是在股價下跌時分批補倉，而不是一次性重倉買入，以降低整體持倉成本。同時，我會關注行業景氣度和公司財報，如果基本面沒有明顯惡化，就會堅持持有，等待行業回暖帶來的估值修復與業績提升。