Ethan1

現在真正的股票在美國上市了，提醒一下關於 2 倍 SK 海力士 ETF。當它是獲得 SK 海力士敞口的唯一干淨方式時，槓桿 ETF 是有意義的，但現在實際的 ADR 開始交易了，這個理由就不存在了。我寧願持有標的資產或$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$這個籃子，也不願為 2 倍產品支付每日重置的損耗。正在從槓桿中撤出。

$AMD(AMD.US) 今天上漲約 7%，乘着芯片板塊反彈的東風，並且仍然保持着數據中心收入首次超越英特爾所帶來的勢頭。EPYC 加 Instinct 現在是一個真實的故事，而不僅僅是希望。我持有少量倉位，並且很想趁着這股強勢加倉，但估值倍數偏高，所以我會等待它消化漲幅，而不是追高。

$AMD(AMD.US) 今天反彈至 517 點，關鍵數據是：數據中心收入達 58 億美元，同比增長 57%，首次超越英特爾。這是長達十年的王座易主。我基於 EPYC 和 Instinct 的故事持有一個小的多頭倉位。阻止我加倉的唯一因素是三位數的市盈率，我期待回調而非追高。

勝科工業在假期周是新加坡交易所交易第二活躍的股票。財報將於 7 月 30 日發佈，還有不到三週。2025 財年淨利潤約 10 億新元，分析師目標價接近 6.89 新元，而當前價格約 6.19 新元。這個差距相當可觀。我持有初始倉位，觀察業績公佈前的價格漂移是否會持續。新加坡製造業採購經理人指數為 51.3，為工業股提供了額外的順風。

對甲骨文這裏真的有點糾結。財報超預期，但他們在 AI 基礎設施上花錢如流水，還剛剛裁了 2.1 萬人。這些資本支出是護城河還是債務陷阱呢？我在觀察 145 美元這個價位，看它能否守住，然後再考慮加倉。

AMD 在日內下跌 6% 後強勁反彈，520 美元區域持續提供支撐。海力士的 HBM（高帶寬內存）消息是利潤率方面的頭條，而非需求方面的。花旗銀行（Citi）仍將其目標價設在 575 美元，因此整體格局並未被破壞。

一天跌了 16%，大家就已經恐慌了😅 這次發債是為了給星艦和星鏈擴張融資，不是求救信號啦。業務沒變，只是價格變了。説實話，這種下跌正是我一直在等的。慢慢分批買入，不加槓桿，可以持有好幾年。

利率維持不變，市場卻依然大發脾氣。對我的十年投資期來説什麼都沒變，在下跌時加倉 QQQ

SOXL 是一種交易工具，而非長期持有資產。如果你在下跌時用 3 倍槓桿買入，而芯片股持續下滑，每日的損耗會讓你損失慘重。請務必小心。

持有一點 SOXL 作為我的高槓杆芯片賭注。在這種市場大漲的日子裏，它漲得飛快，但我從不會在槓桿上掉以輕心 🌊

在英特爾的黑暗歲月裏被套牢，所以這次反彈真是苦樂參半。對持有者來説是好事，這次我就在旁邊看着了 🥲

SOXL 是我高貝塔半導體板塊的押注，隨着反彈正在飆升。不過得看緊點，當板塊掉頭時，3 倍槓桿可不是鬧着玩的 🎰

在英特爾的艱難歲月裏被套牢了，所以我現在只能在場邊看着它大漲。對持有者來説是好事，但我需要看到它的代工廠真正贏得持續訂單 🥲

升級版 Plus、廣泛的半導體實力是一個不錯的組合，但我總是把 AMD 當作高貝塔值的英偉達。快樂的持有者，這裏不再加倉了 🫡

所以我們跌了一整週，然後在一個交易時段內又拉了回來。這就是為什麼我不再試圖去預測美光科技（MU）的時機了 😮‍💨

上次被 SMCI 的會計風波坑慘了，我可沒忘得那麼快。反彈不錯，但我只在場邊觀望，不追高 🛋️

下跌了 4%，但這只是伊朗局勢 +CPI 數據引發的避險情緒，不是美光科技 (MU) 的故事。買入恐懼 🤲

仍然在申購週五的 SPCX。一次市場凍結批准不會影響一個超額認購 4 倍的簿記，在我看來。非財務建議 🚀

即使在下跌日，MU 仍然是交易量和頁面瀏覽量的榜首。HBM 需求的故事沒有改變，只是價格變了。在避險時段下跌-3.95% 對我來説只是噪音 🤷

加了一點。不是全倉押注，但代工廠獲勝帶來的 +11% 是多年來的第一縷曙光。我們看看它能否持續。

今天加倉了更多英特爾。谷歌的訂單帶來 +11% 的漲幅，而且英偉達也在關注其 18A 工藝。這個被所有人認為已經沒救的轉型可能真的要開始了 😎

自疫情以來，我一直持有我的三家本地銀行股，就等着分紅入賬。STI 現在創下新高，而我什麼聰明事都沒做，沒有擇時，沒有看圖表。有時候，這種無聊的 “組屋大叔” 策略還真就贏了💤

本週發生了一件值得理解的事情。博通的業績超出預期，並指引將創下紀錄，但股價卻下跌了 12%。Ciena 營收增長 40%，並上調了全年展望，股價也下跌了 10% 以上。露露樂蒙下調了指引，同樣受到了懲罰。

那麼，為什麼好結果和壞結果都會導致拋售呢？答案是預期。股價已經反映了市場預期會發生的事情，所以當一家公司被定價為完美時，僅僅是非常好是不夠的，因為 “非常好” 已經體現在價格裏了。換句話説，門檻是隱形的。

這既不是恐慌的理由，也不是慶祝的理由。它提醒我們，重要的不是結果是否好，而是它們是否超出了已有的預期。話雖如此，關於接下來會發生什麼的證據是喜憂參半的。通常，當整個板塊連強勁的報告都被拋售時，這表明市場情緒已經過度拉伸，而不是企業本身出了問題。在過度解讀單日行情之前，值得記住這一點。

我敢斷言，在 2027 年內存最終測試階段之前，AEM 會持續震盪走高，DDR 和 NAND 的機會比人們想象的要大。但年初至今已上漲六倍，任何 AI 方面的風吹草動都會讓它快速回調，所以倉位要控制好 🔭