嗶哩摩通六甲沽A

$騰訊控股(00700.HK)$嗶哩嗶哩-W(09626.HK)

🔄 騰訊退出 B 站：資本循環的實戰

騰訊對 B 站的近乎全面撤資，並非為了突發的利潤暴利，而是一種明智的資本紀律。

📉 實際上並非大賺，而是小虧 😔

該持股按市值計價，因此對季度利潤的影響微乎其微。

售價 115.38 港元低於 6 月的估值（約 131.70 港元），導致估計虧損 8400 萬至 9800 萬美元（僅佔單季淨利潤的約 1%，對騰訊而言不具重大影響）。

🎯 真正的策略：資本循環

• 將少數股權轉換為 3.93 億美元淨現金，用於支持 AI 增長、股票回購和分紅。

• 獲得 2 億美元可轉換票據：提供下行保護，若 B 站股價突破 155.79 港元則享有上行收益。

• 這是重新定位，而非分拆。騰訊仍是 B 站的合作伙伴，但資金現在流向了最重要的地方。

這是一堂財務靈活性的大師課：優先考慮流動性和專注度，而非短期表象。✅️

更多信息請參閲信息圖 ☺️☺️

不構成投資建議。請自行盡職調查 ☺️。

$快手-W(01024.HK)$嗶哩嗶哩-W(09626.HK)

🚨 騰訊已賣出，但快手和嗶哩嗶哩依然穩健！原因如下

在騰訊減持其持股後，快手和嗶哩嗶哩陷入困境了嗎？簡短的回答是：絕對沒有。✅

市場反應出現了短期焦慮。但它們最新的財報講述了一個截然不同的故事。

這些出售屬於二級市場交易。公司層面沒有任何現金流動，創始人仍保持完全的經營控制權。🤝

為何它們依然強勁：

✅ 合作關係未變：

核心合作——廣告、雲、遊戲和支付——完全不受影響。

騰訊最近甚至支持了快手的 AI 部門 Kling AI！🤖

✅ 財務獨立且穩固：

兩家公司均實現盈利、現金流為正且具備自我維持能力：

• 快手：第二季度營收 355 億元人民幣，利潤 31 億元人民幣，流動性資金 623 億元人民幣 💰

• 嗶哩嗶哩：流動性資金 243 億元人民幣，第一季度調整後利潤同比增長 62% 📈

短期情緒和股票供應可能會對價格造成壓力，但從現實和運營角度來看，一切如常。

這些都是成熟且具備自我維持能力的業務。

不要讓市場噪音掩蓋了強勁的基本面！📊

查看我們下方信息圖表中的真實數據 👇

不構成投資建議。請自行盡職調查😉。

值得注意的是，新加坡市場在連續數月表現強勁後近期出現回調，但鑑於週二報道的 iFAST 通脹上升，這並不令人意外。此外，銀行股估值也略顯昂貴，因此小幅回調在預期之中。

$嗶哩嗶哩-W(09626.HK)$嗶哩嗶哩(BILI.US)

嗶哩嗶哩 2026 年上半年：廣告與 AI 表現亮眼，遊戲業務處於轉型期

嗶哩嗶哩的最新業績講述了一個清晰的故事：廣告驅動增長，利潤改善，但遊戲業務仍在換擋。

📊 關鍵數據：

• 營收：約 154 億元人民幣（同比增長 7.5%）

• 調整後淨利潤：約 12.9 億元人民幣，增長 39%！✨

🔥 明星板塊 - 廣告：

廣告收入躍升約 29% 至 57 億元人民幣，得益於 AI 技術、更智能的匹配機制、更好的轉化率以及新增的廣告庫存。🤖

💰 利潤趨勢向上：

第二季度毛利率達到 37.2%，管理層長期目標為 40–45%。正朝着正確的方向邁進！📈

⚠️ 薄弱環節 - 遊戲：

遊戲收入同比下降 13%。爆款《三毛》逐漸成熟，因此增長現在取決於新作品：N Card、Sanwang、Lumi Master。🎮

🤝 股東友好：

3 億美元回購計劃，2026 年已回購約 1.18 億美元的股份。

💡 核心觀點：廣告 + AI + 利潤率正在發力。遊戲是下半年的最大看點。

詳細拆解見信息圖！👇

不構成投資建議。請自行盡職調查😆

銀行股見頂了嗎？就在一個月或兩個月前，人們對它們讚譽有加。如今，似乎有謹慎且輕微看空的觀點從暗處悄然浮現。銀行多頭開始動搖了嗎？

新加坡 7 月製造業產出同比增長 6.8%，超出預期，但增速低於 6 月修正後的 7.5% 漲幅，據今日《海峽時報》報道。除生物製造和化工行業外，所有行業均實現增長。電子行業增長明顯放緩，表明 AI 驅動的動能可能正在減弱 😔。

話雖如此，官方數據顯示訂單簿依然穩固，出口和 PMI 數據證實外部需求目前保持強勁 ☺️

週三證明了這一點——在財報發佈前，沒人願意承擔風險。軟件 “拒絕死亡” 並不等同於蓬勃發展。鑑於新加坡通脹頑固，防禦性板塊的輪動從現在開始。

今晚的市場日曆看起來排滿了，Marvell（邁威）的 Q2 業績和 Bilibili（嗶哩嗶哩）的電話會議提供了關於半導體需求和中國消費者情緒的新信號，而美國的失業金申請數據可能會影響利率預期。週五美聯儲主席凱文·沃什在傑克遜霍爾的演講可以説是更大的宏觀催化劑，尤其是在市場評估 9 月 FOMC 會議前美聯儲的政策方向之際。如果可摺疊 iPhone 的預期成真，蘋果 9 月的活動也可能增添興奮感。總體而言，隨着投資者平衡企業盈利、勞動力市場數據、貨幣政策信號和重大科技催化劑，波動性可能保持高位。對於市場觀察者來説，這是一段忙碌的時期，但仍然存在許多不確定性。

通脹數據高於預期……意味着高利率將維持更長時間……

新加坡 7 月核心通脹達到 2.0%，創下 21 個月新高，受電力、天然氣、服務和食品推動。金管局（MAS）已經上調了其 2026 年的預測區間。

持續的海灣衝突將對運輸、物流和航空業等行業造成壓力，同時推動通脹加劇。